最新月度基金经理调查显示,宏观紧缩政策导致投资者对上市公司业绩看淡,基金经理将股票持仓建议比例由76.5%明显调降至72.8%,现金配比则调升至八个月来高点,对未来三个月大盘走势,受访的基金经理认为宽幅振荡会是主基调,不过看跌的基金经理比例明显上升。

    对于未来三个月现金配比平均值由8.3%升至12.8%,此前高点为2007年10月份的13.9%;而债券的配比为14.4%,较上月的15.2%仅小幅调低。

　　仅一家看高到4000点

    九位参与调查的基金经理中,有四家预期沪综指三个月后会跌至2500点,四家预期在3000~3500点宽幅振荡,仅一家看高到4000点。而5月末调查中还有六位预计沪综指将升至3600~3800点。

    受访的基金经理提到,市场担忧的因素很多,包括能源价格上涨,通胀压力加强,增强了加息的可能性,企业未来盈利增速亦可能放缓,以及忧虑国际股市大幅下挫等等;不过他们也提到,若上市公司中报业绩超出预期,以及政策面吹来“暖风”,就可能引领股市展开反弹。

    一位参加调查的基金经理表示,“风险是通胀仍维持高位,机会是政府为保增长,可能放松银根。”

    调查显示,有五位基金经理建议保持下个月的股票资产配置不变,三位基金经理调降,一位基金经理调增;下月债券配置方面,有七位基金经理持平,一位调降和一位调增。

    九位基金经理预计二级市场一年期央行票据收益率三个月后的平均值为4.04%,略低于昨日央票一年期参考收益率的4.08%。

　　能源配比升至高点

    在行业配置方面,基金经理重仓的金融业比例续降至19.1%,上月为20.4%;值得一提的是,中国6月中旬宣布调高成品油和电力价格后,市场对未来进一步调价的预期增强,基金经理在能源业的配比亦大幅调高至16%,仅次于金融业,上月为11.6%；其他重点选择的行业还有消费业,占比为15.3%。

    本次参与调查的基金公司包括光大保德信基金公司、交银施罗德基金公司、申万巴黎基金公司、广发基金公司、华宝兴业基金公司、海富通基金公司、国海富兰克林基金公司、诺德基金公司和东吴基金公司。

    此外，交通银行香港分行周一发布7月份全球金融市场报告,预计全年人民币升幅将在9-14%之间,而中国A股则有可能继续寻底,有下落至2000-2500点间的可能。 （金 霁）