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股民解读巴菲特致股东信 他究竟是神还是凡人 |
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股民解读巴菲特致股东信 他究竟是神还是凡人 |
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作者：股金财富编辑部 | 来源：证券日报 | 更新时间：2008-3-10 | 编辑：ts108-sheng
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3月5日，一个大洋彼岸的“股神”，一个中国股民熟悉得再不能熟悉的名字——沃伦·巴菲特成为2008年最新全球首富。
620亿美元的个人财富效应以及风头压过蝉联全球首富13年的比尔·盖茨，这条重磅新闻，引发了无数的网络点击和艳羡。
与此形成巨大反差的是，仅仅几天前，作为伯克希尔·哈撒韦公司的主席，巴菲特每年一度公开的“致股东信”，在众多散户心目中同样光芒耀眼——尽管这是其创造620亿美元投资艺术的文字浓缩，尽管这是巴菲特每年一度少有的“金口”大开，尽管这是必须至少持有15万美元1股的公司股东才能聆听的“圣经”。
股民眼中的巴菲特，究竟是一个无法复制的神，还是一个传说中的人？
股神
“在2007年，公司的利润是123亿美元，在A级和B级市场每股账面价值增加了11%，过去43年来，公司的账面价值从19美元上升到78008美元，每股年复合收益率为21.1%。”——2008年巴菲特致股东信第一句话。
“哦的神啊！620亿美元！”
“股神就是股神，咱一般人学不了！”尽管认为学不了，小开最后总结了一句心得：“还是炒股票的最有钱，看来这股还是必须得炒下去！”
随后，小开又加入到网站“如果你是巴菲特”的热烈讨论中去了：“这么多钱，俺都不知道怎么花了！”
“巴菲特，你还真得把人家当做真神，永远供在自己的内心最高处。”时常在媒体露脸、笃信价值投资的“股民老张”发话了：“我们的神，有无数值得学习的地方！”
“人家拿住一只股票5年半，绝大多数中国人学不了。套住5年可以不割肉，但解套之后还不割肉就不会了，解套之后涨一倍还不割肉更不会，何况涨8倍？”
“瞧咱？5分钟满仓之后，就守着这几根筹码天天盯着，一有风吹草动，全身汗毛立刻跟着立起来，心跳加速血流奔涌，加之天生的好动，又满眼是大好新机会的诱惑，如何做到5年半不动？”
“还有一条，看起来简单，其实更不简单的：买入，持有，再买入，再持有。他买入之后，还有钱，你可能子弹很快就打光了，之后就只能看着股价下跌被套，子弹打到自己成了第一散户大股东都止不住。”
总结完毕，“股民老张”来了一句：“评估价值模型学不了，社会影响学不了，研究团队学不了，贴近上市公司学不了，资金多学不了，定力耐心学不了，审时度势学不了。能学的，恐怕就剩下吹牛了！”
宝典
“要当心那些油嘴滑舌的所谓专家顾问，当你被他们的夸夸其谈骗得头脑发热，就是他们填满自己腰包的时候。”——摘自2008年巴菲特致股东的信
“这才是老股民啊！这才是一个真正的股民的感悟和心得体会啊！”刚刚像拜读圣经一样看完老巴的致股东信，北京股民王世杰感叹不已。
“还是上面这句最精彩。”小王虽然今年还不到30岁，但从最早的“北京天龙”上市，每天放学拿父母的钱到海淀证券交易所“玩”票，一直玩股玩到今天，他感觉自己“挺巴菲特的”。
“其实，巴菲特在信中就是在告诉我们他正在做什么，将要做什么，甚至是做错了什么。”他说。
“就说巴菲特减持抛空中石油吧，”小王点评道，“去年媒体吵吵多厉害，基金经理、投行都嘲笑老巴，说老巴后悔卖早了。可现在看，人家，又对了，咱们，又错了。”
小王算了一道算术题：巴菲特说了，石油公司的利润主要在油价。油价75美元时，巴菲特在12块左右抛了中石油。那么，在油价100美元时，对应股价应该是多少呢？16元。那现在看，22块的中石油是便宜还是超贵了呢？
当股市里人人都是股神时，巴菲特是谁？
“而当‘巴菲特’成为流行语，‘价值投资’成为口头禅时，我们已经身处熊市了。”小王说。
凡人
我们一直都热爱自己的工作，也得到了许多有才华、有激情的人帮助。我们每天都是激情四溢，踩着舞步上班去的。——摘自2008年巴菲特致股东的信
股神也是凡人，因为，“股神”也会真的失算。
股神在“致股东信”中“忏悔”：当年有人建议他以3500万美元购买后来证明利润能达10亿美元得克萨斯的KXAS电视台，可惜他没有听，这实在是重大失策。
是凡人，失误就不只一次。
让巴菲特最耿耿于怀的一次投资失策，还是1993年他以价值4.33亿美元的伯克希尔股票换股收购了Dexter鞋业公司，这笔投资累计损失了35亿美元。巴菲特说，自己是放着不断增值的伯克希尔公司股票不要，去买了一个毫无价值的东西。
巴菲特说，“而在未来我还将犯更多的错误。这一点你可以打赌。”
股民小周想法很简单：“其实，他只是告诉我们一个很简单的道理：他是一个价值投资者，买入那些真正有价值的资产，而不是去赌博，当然也不要害怕风险，甚至是错误。这才是投资。”
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