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房贷风险应警钟长鸣

房贷风险应警钟长鸣

[ 作者：股金财富编辑部 | 来源：上海金融报 | 更新时间：2008-2-22 | 编辑：ts108-sheng ]

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　长期以来，我国的商业银行一直把房贷业务看作是"香饽饽"，为了争夺"优质资源"，少数银行甚至放松了风险评估和管理。"风险"、"坏账"等曾经令商业银行界心惊肉跳的词汇在房贷市场几乎"失语"。然而就在国内银行家们仍沉浸在"房地产盛世"的欢庆之中时，一场突如其来的美国次贷风暴和随后发生的英国北岩银行挤兑事件，则让他们看清了房贷业务并非一座"屹立不倒"的"金山"，它可能会让银行赚钱，也有可能会令银行破产。
　　近日，就在美次贷风波仍然乌云压城之际，来自上海银监局的一份《2007年度上海市房地产信贷运行报告》，则让人们对国内的房贷安全心生担忧。该报告称，在房地产市场波动加剧及宏观调控加压的当下，房地产信贷运行与市场之间的关联度正在加大，因房价波动而带来的各种压力与风险已然凸显，而房价波动或将影响到银行一半左右的信贷资产安全。
　　让我们尤为不安的是，当下的国内房贷市场，已经出现了与美国次贷危机的爆发相类似的诱因。近几年由于房价上涨较快，房地产项目利润较大，收益有保障，所以银行在房地产开发贷款项目上并不惜贷，房地产开发贷款成为房地产投资的重要来源。但房价不可能一直上涨，当民众不堪房价之高，对房价走势预期转变之时，可能就是房地产泡沫破裂之日。而房地产泡沫的破裂将不可避免地导致银行大量坏账产生，严重危害我国金融稳定。同样，在美国，在房地产飚升的前两年，房地产次级按揭债券可是有名的低风险、高收益投资品种---因为在房地产价格不断上升的周期里，房地产抵押品是相当受欢迎的。然而，随着整个美国的房地产泡沫在去年开始破裂，房地产金融资产的资金链首先在偿还信用不高的次按开始"断裂"……
　　甚至，有学者认为，中国的住房按揭贷款的风险应该比美国次级债券的风险还要高许多。因为，按照银监会指引，个人每月按揭贷款还款额不得超过个人家庭可支配收入的50%。但实际上，国内居民及住房投资者在办理住房按揭贷款时，没有多少人能够满足这样一个最基本的标准。因此，如果以美国的个人信用评级标准，中国不少个人住房按揭贷款者不仅没有信用，甚至是负信用。
　　正是有了美国次贷危机的前车之鉴，国内金融界才开始重新审视房贷业务。如监管部门已先后多次发出"盛世危言"，严格要求商业银行重视房贷业务风险。而商业银行也纷纷收紧房贷业务，暂停二手房按揭、停办抵押贷款，并严格按照监管层的有关要求发放二套房贷款。这些都表明，住房按揭贷款为"优质资产"神话已经打破，国内商业银行开始对住房按揭贷款的风险警惕起来了。应该说，这是好事。
　　但是，值得高度重视的是，在国内的房地产泡沫还没有真正破裂，房地产金融市场表面上仍保持健康运行的时候，国内的金融从业者们可能很难从内心深处树立起风险观念和危机意识。刚刚过去的1月份，全国贷款激增的态势，也似乎证明了国内金融家们这一"逐利忘险"的心理。据统计，1月份全国新增8036亿元贷款中，中长期贷款主要投向为房地产开发贷款、一般基建和个人住房贷款。在中资金融机构人民币贷款中，上述三类贷款当月分别新增140亿元、79亿元和69亿元。同样，央行上海总部的统计也表明，在1月份上海各金融机构的信贷投放中，房地产行业仍然是五大投向热点之一，1月份上海中资金融机构新增房地产贷款40.5亿元。
　　历史反复证明，任何一次的繁荣都会埋下紧随其后的衰退的种子，虽然目前全国各地的房价仍然高企，也很少有房子出现滞销，因此贷款过于集中在房地产业，目前暂时还看不出风险。但随着国家对房地产业的调控措施陆续出台，央行不断提高利率，房价上涨持续超过购房者的承受能力时，违约现象就容易发生，到时，最先受到冲击的就是发放房贷的银行。因此，政府、金融监管部门和商业银行都应该警钟长鸣！（何慧）

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