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A股市场最稳健的机构投资者又要出手了。
全国社保基金理事会理事长戴相龙28日公开表示,社保基金将着手采取五大措施,以期在促进自身发展的同时推动资本市场的发展、支持金融改革和经济发展。其中,“逐步扩大指数化投资规模,同时追加部分股票投资,以稳定市场信心并追求资本市场长期发展中的稳定收益”,尤为引人注目。
社保基金历来稳健而低调,此番明确表示将“加仓”,这在其A股投资史上是少有的。作为“国家队”之一的社保基金此时此刻高调宣示,无疑向市场发出了强烈的积极信号。
首先,在A股市场持续低迷的情况下,社保基金的高调表态有利于提振市场信心。
我们知道,社保基金是老百姓的“养命钱”, 其投资运作的基本原则是“安全第一”, 即在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的保值增值。而其把握市场的能力也是有目共睹的,其动向往往被市场看作抄底、逃顶的重要信号。
因此,社保基金此番行动,或将起到“四两拨千斤”的作用。有业内人士甚至认为,其积极意义不亚于前期汇金公司入场买入三大行,其效果比此前大幅降息一点儿也不差。
其次,目前A股市场究竟是高估了还是低估了,社保基金已给出了他们的答案。
有人可能会说,社保基金也有被套的时候。是的,此话有一定道理。但从中长期看,社保基金的投资战绩无疑是值得称道的,其长期价值投资的策略无疑是相当成功的。
我们把时间窗拉长看,全国社保基金2000年成立至2008年10月,年均投资收益率为8.92%,超过同期年均通货膨胀率6.54个百分点。显然,社保基金不仅会避险,更能赚钱。
因此,社保基金的最新表态,至少表明社保基金认为A股市场已至合理估值区域。所谓“机遇与风险并存”,社保基金正是看到了这一点。正如戴相龙所言,“理事会将坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念不动摇,坚信当前的困难蕴藏着社保基金未来的发展机遇”。
第三,社保基金明确表示将“逐步扩大指数化投资规模”,充分表达了其看好后市的态度。
沪深300、上证50ETF等指数走势,基本代表了整个A股市场的未来走向。社保基金目前时点看好“指数化投资”, 瞄准权重股“扎堆”的沪深300、上证50ETF等指数基金,实际上就是明示看好A股后市。用一句通俗的话来说,就是目前时点进行“指数化投资”,或许只输时间不输钱。
稳健但不保守,这是一种至高的境界。社保基金正在追求这一境界的路上前行。的确,如果长期看好中国经济,长期看好“新兴+转轨”的中国股市的美好未来,是到“该出手时就出手”的时候了。
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保监会:鼓励保险公司直接或间接投资资本市场
引导保险公司以债权方式投资基础设施项目
保监会主席助理袁力日前表示，要鼓励保险公司直接或间接投资资本市场，坚持长期价值投资的理念，促进资本市场的稳定发展。
他还表示，鼓励保险资金购买国债以及符合条件的公司债和企业债，为国家建设提供资金支持；引导保险公司以债权方式投资交通、通讯、能源等基础设施项目和农村基础设施项目；稳妥推进保险公司投资国有大型龙头企业股权，特别是国家战略能源、资源产业。
袁力是在21世纪亚洲金融年会上作上述表示的。他说，国际金融危机爆发以来，中国保监会把防范化解风险放在更加突出的位置。积极防范国际金融风险向国内保险市场传递。及时成立相关的工作和研究小组，跟踪研究国际金融市场的最新动态，并对现有保险公司逐一进行风险排查，研究制定风险应对预案，切实防范金融风险的跨境传递。
同时，保监会不断提高监管的针对性和有效性，加大了对包括财产保险、人身保险、保险资金运用和保险中介等业务领域的监管力度，同时重点关注退保、资金运用和部分保险公司偿付能力不达标等问题，完善风险监测和预警制度，及时采取应对措施。
此外，保监会还引导保险公司转变发展方式，通过窗口指导，规范销售，修订精算制度等多种方式促进保险公司调整产品结构，处理好保障型产品与投资型产品短期业务与长期业务之间的关系，特别是针对今年投连、万能等投资型产品高速增长的情况，要求公司采取有效的应对措施，防止业务大起大落，防控可能带来的风险。（中国证券报 丁冰）
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