| 美林下调内地银行股盈利预测20%-30%，目标价相应下调33%-50%，主要反映经济增长预测下调、信贷增长有机会令质素需求趋降、减息令净息差受压、收费收入增长势头在第三季逆转，及不良贷款和相关拨备费用上升。预期内银股明年核心盈利大致平稳，而纯利则下跌约10%。
报告指，考虑到宏观经济风险增加及利率处下降周期，继续建议专注于对内地减息周期较不敏感、具备强劲资产负债表、贷款及资产多元化的银行，维持工行<01398.HK>及中行<03988.HK>为其行业首选，维持“买入”，目标价降至4.34元及2.77元。
建行<00939.HK>目标价降至4.74元，维持“买入”；交银<03328.HK>目标价降至4.7元，维持“跑输大市”；招行<03968.HK>及信行<00998.HK>目标价降至14.54元及2.45元，维持“中性”。 |
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