升华拜克：有望继续走强 重点关注

 

     源达投资

 

    升华拜克(600226)公司是国内最大锆生产企业，也是最大的农药生产商，除草剂麦草畏占国内产量70%，占全球产量10%。其阿维菌素国内市场份额也有约20%，公司作为农药、金属锆两大细分行业龙头企业，前景广阔，投资者可重点关注。农药是农业最重要的支农产业，我国农药结构存在着结构不合理的现象，除草剂和杀菌剂比例过低，杀虫剂比例过高，积极发展高效，低毒，低残留的环保型农药将是今后农药市场发展的主旋律。升华拜克(600226)生产的麦草畏生产约占全球产量的10% 占国内产量的70%，同时，公司也是国内最大的阿维菌素生产企业之一，占国内市场份额的20%，阿维菌素是世界第21大畅销农药，第4大畅销杀虫剂，而内蒙古分公司年产120吨阿维菌素及系列产品项目的正常生产，使公司的发酵产能提升了30%以上，并能有效大幅地降低阿维菌素的生产成本。符合国内农药结构调整的方向，将为企业发展提供更多的发展机会。

    

    中国核电发展规划提出，到2020年，中国核电装机容量将达到4000万千瓦，今后每年都要开工建设2-3座百万千瓦级的核电机组，平均每座核电机组的国产化率至少要达到70%以上。到2020年我国将再建28座核电站，新增核电3000万千瓦，对锆合金的需求量就很巨大，因此升华拜克(600226)的锆核能产业有望超常规发展。公司主导产品氧氯化锆，产品销售收入占公司锆系列产品的63%。目前全球90%的氧化锆在中国生产。公司的氧氯化锆产能达到25000吨/年的水平，占全球氧氯化锆需求量的近25%。"锆"作为一种稀有金属，由于其具有惊人的抗腐蚀性能，极高的熔点，超高的硬度和强度等特性，该产品被广泛用在航空航天、军工、核反应、原子能、医学等领域，公司作为国内最大的锆生产企业，产能集中在拜克旗下的锆谷分公司，该公司生产的锆系列产品业务最近发展惊人，其销售收入继2004年增长4倍后，2005年的销售增长率又达到了55%，目前占上市公司主营业务收入比重20%，净利润贡献达到24%，已成为拜克的支柱产品之一。

 

    二级市场上，该股年初启动后新增资金介入迹象十分明显，近期该股依托10日均线温和上攻，反复创出新高，主力做多意愿强烈，后市有望继续走强，投资者可重点关注。

 

 

SST轻骑：近期走势强势 逢低关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    SST轻骑(600698)：公司分别与欧洲的动力研发、与意大利的产品设计及与法国的动力部件加工开展合作，推出豪马等10多款新品；出口产品中独立知识产权产品占到总出口量的31%。济南国资委将2.13亿股国家股划转给中国兵器装备集团公司，兵装集团共持有21.92%成为公司第一大股东。兵装集团收购的意图旨在对国内摩托车产业进行资源整合，未来兵装集团将通过对公司进行必要重组，改善目前公司的资产质量以及盈利能力。走势上，该股近期走势强势，可逢低关注。

 

 

SST幸福：强势明显 积极关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    SST幸福（600743）:公司在以新增股份换股吸收合并华远地产后，华远集团将成为公司的实际控制者；公司也将彻底甩掉历史包袱，集中资源于房地产业。华远地产是京城著名的地产开发商，其目前在开发项目主要集中在北京地区；在资产重组后，公司将拥有华远地产的全部优质资产，从根本上提高了公司的核心竞争力，为公司未来业绩的可持续增长奠定了坚实的基础。走势上，该股目前强势明显，可积极关注。

 

 

S南航：中线仍有空间 继续关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    S南航(600029)：公司是国内最大的三家航空公司之一,在国内航空运输市场居领先地位,近三年的旅客运输量、每周定期航班数量、飞行小时、航线数目以及机队规模在国内各航空公司中排名第一。二级市场上，随着石油价格的持续下跌和人民币升值，该股复牌连续涨停，中线仍有空间，建议继续关注。

 

 

S爱建：资金运作迹象明显 可关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    S爱建（600643）：公司是国内少有的同时进入金融,信托,外汇等业务的民营非银行金融机构,其信托业率先在国外设立分支机构且具有国际影响力,为对国内信托证券业有着较大影响的重量级企业。走势上，近期该股中线上升通道保持良好，资金运作迹象明显，可关注。

 

 

金牛能源：上升趋势之中 可关注

 

    魏伟   港澳资讯

 

    金牛能源（000937）：由于经济景气周期，市场对煤炭能源需求旺盛，公司近年收益高速增长，后期仍将在持续几年的经济景气周期中获得巨大利益。二级市场上，该股处于上升趋势之中，并有再度加速的迹象，可关注。

 

 

 

安信信托：中信银行上市的大赢家

 

    黄硕   东方智慧

 

    中信银行上市，中信系的股票齐齐更上一层楼，似乎仅仅是一个短线炒作。但，往深里想，其中大有深意。因为，中信系金融三剑客（中信证券、中信银行、安信信托）的协同作战能力，不可小瞧。回首一看，因为被中信信托借壳的题材，安信信托在短短半年时间里从4元冲上20元，的确短线涨幅已相当惊人。但是，假如你愿意将眼光放远一些，想想看，中信证券在此轮行情里，从4元冲上14元后，亦曾盘整了很长时间，如今站上了54元的高位。请问：您认为未来的中信信托应该值什么价呢？

 

    一、集团军作战

 

    中信银行上市，各方研究机构表示“中信集团独具优势的综合金融服务平台是中信银行最大的竞争优势”，换句话说来，也就是资源共享：中信银行为中信信托代销集合理财产品，从中按比例收取手续费；中信银行与中信证券等兄弟公司共同开发双季理财产品……等等，资源必须依托综合性的金融服务平台，复制起来比较困难，这个门槛就是中信系的集团军作战优势。再举一个更为通俗的例子吧：在本人昨日所绘《信托掘金IPO网下申购路线图》中，我们知道在超级大盘股上市过程中，网下申购中签率远远高过网上申购数倍以上，而它们却都无法与战略投资者配售相比。外运发展-中国国航的例子中就很明显，2006年7月外运发展以战略投资者身份以2.24亿元认购中国国航8000万股，当初认购价不过是2.8元/股，如今中国国航已上9元多，算一算，一年时间内轻松增值5亿多。但2007年初，公司又继续表示“当年使用不超过5亿元资金进行一级市场投资”，哇，假如走网上申购方式打新股的话，一年收益率最高也不过10%，200%与10%的收益区别，这应该就是战略投资者VIP通道与普通大众网上申购通道的区别吧。故事说到这，你应该能体会出下述这项产品的完美组合了吧——

 

    自2007年4月10日起，中信银行与中信信托合作推出的将发行理财新品“中信理财之锦绣一号”，产品主要投资于银行、证券、保险等金融机构的IPO战略配售、定向增发和其他股权投资项目。其存续期为五年，计划募集总额为人民币四亿元。

 

    二、手中的王牌

 

    近日，多家信托公司的2006年报齐齐亮相。从面上看来，中信信托的年报并未给我们太大的惊喜，它的净利润不过从2005年的5844万元增加到2006年的1.3亿元，123%的净利润增长按说已经够惊人了。当然，假如你拿它与2006年的大牛市相比，那是没法比，中信证券2006年净利润较上年增长5倍，平安信托的2006年净利润增长11.8倍（原因在于参股86.21%的平安证券为其贡献了4.8亿元的股权投资收入）。平心而论，单纯凭信托主业，中信信托能在2006年获得这样的增长，已经够自豪了，不愧其身份（由中国人民银行直接监管的三大全国性信托投资公司之一）。或许你还是有点不平衡，为何守着这中信证券这样的兄弟单位，结果最大的丰收果实却被雅戈尔赚走（2006年参股中信证券增值30亿元以上），然后中信银行上市，中信信托还是未参股，只能间接追求协同作战效应，不能追求直接股权增值这样的天上掉馅饼美事。呵，这的确是一种可遇不可求的横财啊。但是，失之桑榆收之东隅，你可知中信信托手中握的是什么王牌——

 

    2006-12-20《金融时报》在《中信信托增持广东发展银行股权》一文中如是报道：“由花旗集团(Citigroup)牵头的收购财团出价31亿美元，竞购广东发展银行85.6%的股权，该财团上月表示，中国普华投资(Puhua Investment)将持有广发行8%的股权。但昨日有消息证实，普华投资已退出该财团，其所持股权将转让给中国国有投资公司中信信托(Citic Trust)。中信信托目前已持有广发行20%的股权”。

 

    2007年中信信托正在积极申请开办QDII试点和其他业务，在集合信托方面，基金投向也正向股权投资型过渡，私人股权投资（PE）业务及房地产投资信托基金（REITs）等将会是未来着重的方向。呵，这一切，未来都将归给安信信托，因为安信信托计划非公开发行10亿—15亿股股票，然后中信信托借壳上市，那时候故事将更精彩。