曙光股份：携手世界巨头的客车霸主

 

    上海证券

 

　　曙光汽车集团是国内知名的汽车及零部件集团、是“国家汽车整车出口基地企业”、国家级技术中心，辽宁省第二大汽车企业集团。自1997年以来，连续10年轻型汽车车桥产销量居行业首位。公司目前拥有两大品牌：“曙光车桥及汽车零部件”和“黄海汽车”。04年、05年黄海客车在全国大型客车产销量排名第二，在大型公交客车产销量排名第一。公司SUV车和皮卡车产品在全国经济型SUV生产企业产销量排名中由04年的第五名上升导5年的第四名。公司的轻型车桥产品自1997年连续10年产销量居全国行业首位。“曙光车桥”被中国汽车工程学会、中国名牌商品协会、中国调查统计事务所定为中国车桥行业“第一品牌”。

 

　　曙光股份02年9月就与美国伊顿公司签署了“锁式差速器壳长期供货协议”，此后一直作为伊顿的系统集成供应商。并于06年、07年蝉联两次获得美国“伊顿首席供应商奖”。伊顿公司是全球领先的工业产品制造商，也是世界五百强企业之一。另外，近年来公司还与国际最大轿车美国车桥公司(AAM)保持长期供应关系，向其提供拨叉总成。公司携手世界巨头，标志着以曙光为首的中国汽车零部件产业已全面融入了国际跨国企业的供应链体系。这不仅给公司未来的业绩打下坚实的基础，还对我国的汽车产业发展具有一定的影响力。

 

　　2005年北京公交集团采购公交车辆4000余辆，采购资金达30多亿元，这是建国以来北京公交集团的最大订单，也是我国城市公交的最大订单。其中黄海客车公司最终以956辆“奥运客车”和100辆客车底盘的成绩独占鳌头，另外，在公司公布的定向增发预案中，拟投入2.3亿发展快速公交系统客车。

 

　　去年12月，公司以5.6元/股非公开发行6000万股A股项目自今年12月7日起上市流通。其中募资投向年产BRT车300辆的快速公交系统客车和年产各类专用车3000辆的特种专用车项目。BTR项目是公交优先的集中体现，是ZF主导的公交项目，未来几年需求旺盛。公司的品牌“黄海BRT客车”具有较好的性价比优势，盈利前景较好；特种车项目需求稳定且毛利率较高。今年1月31日公告称公司又拟3.26亿元定向增发向募资投向“黄海BRT客车”，增资后，曙光汽车持有黄海客车股权比例由51%增加到77.25%，对黄海客车的控制力进一步加强。曙光股份两次定向增发项目不仅有助于提升公司净资产收益率，而且将极大的提升黄海客车整体形象和品牌价值，项目前景看好。

 

　　从日K线上看，该股在30日均线的支撑下，已经突破前期的压力，并且呈现出强势放量上升格局，未来想象空间极大。

 

 

大显股份：业绩爆增 信托概念 安信第二

 

    长城证券

 

    今天盘面上参股金融股异常火爆，重庆路桥 交运股份 高新发展 东方集团等等斗出现涨停，参股券商期货与银行概念都已高高在上，那么什么题材将会是下一个热点呢？今天安信信托的涨停，给出我们一个重要的提示，就是参股信托概念！其中大显股份（600747）值得我们重点关注！公司参股大连华信信托，还计划投资5000万元参股西宁市商业银行，而且价格才7元！可谓量点十足！

 

    大显股份（600747）公司具有目前市场最为热门的参股金融题材，年初投资5400万元参股大连华信信托，拥有其5.39％股权，近期又决定再增资2000万元参股华信信托，持股比例将达到6.17％。据了解，华信信托是国家首批金融股份制试点单位，也是大连市唯一获准保留的信托投资公司，2005年末管理信托资产规模达到45.7亿元，当年实现利润总额6166万元，截至2006年12月末，华信信托累计管理信托资产140亿元，累计兑付信托本金89.2亿元，具备突出的行业竞争优势。更值得注意的是，华信信托本身又是大显股份的第二大股东，交叉持股带来巨大想象空间。此外，公司还计划投资5000万元参股西宁市商业银行，进一步提升了公司的参股金融题材。参股金融题材仍是近期市场的最大热点，岁宝热电、两面针等股价均达到30元上方，华资实业、东方集团等也展开了大幅补涨行情，而同样具备参股金融题材的大显股份目前股价仍不到7元，后市具备强劲补涨动力。

 

    公司是国家重点扶持的520家国有大型企业和国家确定的CDMA手机19家定点企业之一，并与韩国泛泰株式会社合资成立大显泛泰通信公司，投资建设1000万部手机生产线。公司还是中国联通的战略合作伙伴，是我国CDMA业务手机主要供应商之一，去年荣获“CDMA定制手机特别奖”和中国联通“2006年度CDMA手机优秀合作伙伴奖”。公司研制的CDMA／GSM双模双待C8000型商务手机已经正式上市，并且成为中国联通“世界风”业务定制手机，首批订单达到5万部，凸现了大显在技术含量、手机品质和业务定制方面的优势。目前中国移动已经在我国十个城市开始建设3G通信网络，庞大的3G通信产业建设即将全面展开，这也给大显股份提供了重要发展机遇。

 

    公司近年来地产业务发展迅猛，目前控股远东房屋开发公司和大显房地产开发公司两家专业地产公司，先后成功开发远东小区、星光家园、锦绣小区等多个住宅楼盘，获得了较好的投资回报。公司目前仍有瑞丰家园、弘基书香园、世嘉星海等在建项目，并将于近两年陆续竣工，而旅顺新城区等项目则将于明年启动，使得公司房地产项目将呈现滚动发展的良好态势。公司大股东去年底通过注入金伯利新能源等优质资产的方式完成了清欠工作，大大改善公司的财务结构。公司目前已经预告2006年度将成功扭亏为盈，投资价值大幅提升。

 

    二级市场上，该股已经成为最低价的参股金融题材股，岁宝热电等的强势行情为其树立了良好示范，后市上升空间相当广阔。从走势上分析，该股近期上升过程中不时出现放量长阳线，主力资金拉高建仓迹象极为明显，可重点关注！

 

 

TCL集团：最低价家电巨头 涨停突破

 

     恒泰证券

 

    大盘连创新高，市场平均股价也早已经突破10元关口，市场估值的大幅提升使得低价股补涨要求十分强烈。同时，近期行情中，家电类个股表现较为突出，周四华意压缩、S美菱、*ST科龙等均是收盘涨停。作为市场的防守型品种，家电类个股的涨幅相对较小，而TCL集团（000100）作为目前市场当中的最低价的家电龙头品种，目前5元多的价格显然存在着巨大的上升空间。

 

    一、彩电行业龙头  数字电视霸主

　　公司作为中国信息产业的旗舰企业，是当之无愧的全球数字电视芯片霸主，其数字电视芯片全球市场占有率超过了50%，垄断优势十分突出。尤其引人注目的是，公司还成功开发了具有划时代意义的数字电视搜索引擎“3C互动导航”系统，并成立数字电视视频联合实验室，开创数字电视高清新标准，抢尽数万亿元的数字电视产业先机。公司还勇夺彩电“全球总销量”、“海外销量”两项第一，其外销电视的龙头地位无人能及。而随着公司与世界彩电巨头汤姆逊集团合作成立的全球最大彩电企业TTE的正式运营，公司在全球数字电视领域的垄断优势将更加突出，全球彩电霸主地位也更加牢固。近期，福日股份、东方明珠等数字电视概念股大幅飙升，而作为国内极罕见的具有国际垄断地位和全球核心竞争力的数字电视巨头TCL集团，其极其低廉的股价极易受到强大的新增资金的抢筹其未来股价的上涨空间相当大！

 

    二、3G热点题材  热钱强烈关注

　　经过反复的测试论证，中国3G标准即将闪亮出台，而面对数千亿的巨大市场，谁抢占了3G产业的制高点就意味着谁将尽情享受着数千亿元的中国3G“盛宴”；而掌握了3G的核心技术的3G巨头TCL集团就在3G产业中抢得先机。公司通过并购国际通讯巨头阿尔卡特从而迅速掌握了3G的核心技术，特别是在3G组网及无线接入系统领域，公司更是完全拥有核心知识产权，并成为我国少数掌握核心技术的手机厂商。公司成立的TCL阿尔卡特移动电话公司，全面整合旗下TCL和阿尔卡特两大手机品牌，这也是中国企业首次真正意义上在全球范围整合手机业务，标志着TCL通讯已跻身世界手机的一线阵营。公司2005年手机销量达到1090万台，其中海外销量达到750万台，一跃成为中国手机销量第二、全球手机销量第七的手机生产商，公司还全面掌握MP3、MP4、蓝牙、FM及TV-out等高端应用开发技术，随着3G标准的即将出台，公司将迎来着巨大的发展机遇。

 

    三、最低价家电龙头  面临涨停突破

　　二级市场上，该股06年三季度报告显示，包括华安证券、社保基金以及“金牌基金”易方达在内的众多实力机构大幅增持该股，其投资价值可见一斑。相对于长虹、海信等同行业个股，目前该股股价仅5元，显然存在着巨大的估值优势。一旦公司业绩逐渐向好，经营走出困境，该股后市的上升空间极为广阔。近期，在面临大非数以千万股的抛盘能量，该股股价保持稳定，后市面临涨停突破的拉升行情，可关注。

 

 

 

江苏舜天：全面参股金融 爆发行情展开

 

凌俊杰   东方证券

 

    券商在最近的行情中是笑开了花，三大业务的全面爆发给券商带来了历史上最高的收益水平。股指期货在众人的千呼万唤中，管理层也不断的出台相关措施，相信距离我们已经不再遥远，股指期货的推出也将给期货公司带来暴利。去年在工行和中行顺利上市并得到投资者高度关注之后，今年兴业银行、中信银行、交通银行陆续登陆股市，今年将迎来中小银行上市的高峰。以上种种都决定了2007年必将成为金融之年！市场中对参股金融品种的炒做也是如火如荼，那么如果能够参股金融的各个领域，就能全方面分享到金融业的辉煌，而江苏舜天就是这样一家全面参股金融，但还没有被大幅度炒做过的公司，后市有望展开爆发行情。

 

    参股券商带来巨大想象空间

 

    江苏舜天于2000年以自有资金5000万元投资参股华安证券有限责任公司，持有股份5000万股，占总股本的2.94％，持股成本仅为1元。中信证券无疑是市场中最大的黑马，累计上涨接近15倍，目前的股价高达50元！而该股的流通股本高达17.1亿，这样一只超级“大象”能够舞上天在过去是无法想象的，对应的，公司2006年的利润超过23亿元，暴增近5倍！在去年券商概念股已经连续翻数番的情况下，最近一个月该板块再度风生水起，龙头股吉林敖东在50元一线整理后再度发力，目前盘中已经逼近100元大关，连续逼空的走势再创赚钱神话！而其他券商概念股也是全面进入加速上涨阶段。亚泰集团连续涨停，海欣股份涨停，券商似乎已经买下了两市涨停的位置！而江苏舜天参股华安证券成本极低，未来将获得巨大收益。

 

    股指期货带来另一增长点

 

    成熟市场上，股指期货是所有期货品种中交易量最大的品种，成交量占到80%左右。而一旦我国股指期货推出，期货公司的利润将迎来爆发性的增长。同时，由于投资者对股指期货的热情的急剧增长，带动其他期货品种交易的活跃，最终为期货公司带来更大的利润。目前股市投资者的开户激情非常大，同时也显示了目前场外资金仍然十分充裕，股指期货推出后，期货公司也将迎来目前和证券开户一样的热潮！而据英国《金融时报》报道，中国证监会可能在5月发放首批股指期货交易牌照。公司投资1000万元增资江苏苏物期货经纪有限公司(占20%的股份)。

 

    题材全面，即将爆发

 

    这样一家全面参股金融的公司必将在2007金融之年中分享到巨大的收益，二级市场上，该股一直运行在上升通道之中，主力操盘手法稳健，也显示出其实力雄厚，预计随着市场对该股价值的进一步发觉，越来越多的主力会争抢其筹码，该股也即将进入到飚升阶段，投资者可以重点关注！

 

 

 

武汉中商：业绩大增商业连锁龙头 引爆黄金周猜想

 

    赵资晟   英大证券

 

    今天大盘逐步振荡走高，两市继续刷新新高。从盘中看，指标股整体呈现休整态势，而其他个股活跃度较大。由于“五一”黄金周长假即将到来，个股上我们可以关注商业、旅游等板块的短线机会，其中000785武汉中商值得留意。公司是国内十大商业集团公司之一，商业连锁龙头，在06年公司因不断加强内部管理，销售收入稳步增长，经营质量有所提高， 全年扭转上年同期亏损的局面，实现盈利，在短线上投资者可重点关注。

　　

    商业连锁龙头 引爆黄金周猜想

 

    当前，我国零售业受益于消费升级、渠道变革，庞大的中国消费市场为零售商提供了前所未有的发展机会。其中零售商全年业绩有三分之一来自春节、黄金周等消费黄金时段，随着“五一”黄金周长假即将到来，根据以往市场热点轮换习惯，商业板块将会有所表现。而公司是一家集商贸、实业、餐饮等多种业务为一体的综合性企业集团，是武汉著名的商业企业，目前在湖北省内11个城市中共拥有1家Shopping Mall、8家百货购物中心店、20家平价超市大卖场以及17家药业连锁专卖店，已形成了多业态商业格局。是国内十大商业集团公司之一，并成为华中区域最成功的百货连锁企业之一。荣获“2005年度中国零售百强企业”、“2005年全国商业诚信企业”等荣誉称号。随着黄金周的到来，公司有望成为黄金周概念的热炒对象。

 

    打造武商联 行业整合带来机遇

 

    4月14日，武汉三家商业类上市公司——鄂武商、武汉中百与武汉中商齐齐披露权益变动报告书与武商联收购报告书。作为预想中的武汉商业航母，武商联横空出世已是箭在弦上。在这之前的3月28日，武汉国资公司以所持有的上述三家公司股权，联合武汉经发投共同发起设立武商联事宜，已获得国务院国资委批复同意。三家上市公司将在武商联的统一协调下进行业态整合。根据公告称，公司第一大股东武汉国资公司以其持有的上述三家上市公司股权作为出资，武汉经济发展投资集团以5亿现金出资，共同组建武商联集团。重组完成以后，武商联集团将成为武商、中百、中商第一大股东，分别持有三家公司17.23％、8.53％和45.07％的股权。据公司财报显示，截至2006年9月30日，武商、中商总资产32.76亿、20.77亿；中百截至2006年年底，总资产为30.87亿，合并后武商联集团将成为一家总资产近85亿元的商业航母。因此武汉中商的未来的发展空间值得我们重点期待！

 

    业绩增长 实现盈利

 

    公司在06年3季度业绩公告中，对业绩进行了预告，根据公司1-3季度经营情况及经营形势逐步好转的趋势，预计公司2006年全年扭转上年同期亏损的局面，实现盈利。业绩变动原因是由于公司不断加强内部管理，销售收入稳步增长，经营质量有所提高以及本年度处置资产获得收益及获得国家相关财政补贴所致。而按照全新商业模式构建的武汉Shopping Mall。Shopping Mall是公司重点建设的商业项目，是华中地区唯一的真正意义上Shopping Mall项目，其项目总建筑面积20万平方米，2005年8月28日开始试营业，出租率高，吸引了沃尔玛、金逸国际电影城、必胜客、嘉年华主题公园等国内外知名商户入驻，是公司业务发展的重点和主要的利润增长点。

 

    历史上，每次黄金周之前，商业板块都会有所表现，随着“五一”黄金周的到来，公司作为国内十大商业集团公司之一，商业连锁龙头，近期有望得到市场资金的关注，因此建议投资者短线重点关注。

 

 

 

曙光股份：客车龙头 插上奥运的翅膀高飞

 

     民生证券

 

　　辽宁曙光汽车集团股份有限公司是中国最大的轻型汽车生产企业，在国内同行业中处于龙头地位，公司已经从单一的车桥产业转变为生产汽车车桥、汽车零部件、汽车整车生产三大平台的综合性大型汽车企业。其主导产品之一"黄海"牌客车享誉中外，该品牌于07年1月被评为"2006中国公众最喜欢的十大商用汽车品牌"奖，其生产公司又于4月一举摘得"2007世界客车联盟年度最佳巴士制造商"大奖；轻型汽车车桥也连续五年在全国轻型车桥市场占有率排名第一；公司生产的汽车制动器、齿轮、半轴、轴套类等汽车零部件也都在国内市场占据重要地位。

 

　　曙光股份日前发布年报显示公司经营状况良好，2006年实现主营业务收入34.71亿元，主营业务利润5.53亿元，分别同比增长31.28%和44.01%，实现净利润9983万元，同比增长14.73%。2006年，曙光股份专用车销量为10110辆。公司季报显示曙光股份每股净资产5.01元，净资产收益率达2.55%。但是，我们可以看出今年公司业绩极可能实现突破，主要从以下几个方面分析：

 

　　由于黄海客车公司获得956辆"奥运客车"和100辆客车底盘订单，以及投入"年产BRT车300辆快速工交系统客车建设项目"，使得公司的定向增发也获得管理层的认可，而该项目也正是北京为迎接奥运而建设的线路，公司若继续获得奥运订单，不仅带来丰厚收益，而且将收益于奥运效应。 另外，公司进军国际市场成为公司将来主要利润增长点，其中通过美国车桥评审的拨叉项目产品年市场需求量50-60万件，可望实现销售收入6000万元，项目合作期长达7年。该项目成为曙光公司的产品进入北美高端市场的起点，国内其他企业望其项背。而美国车桥同类产品年需求量600万件，市场需求潜力巨大。近期美国伊顿新增了5个产品开发和生产的订单，且于今年4月18日获得该公司第二次颁发的"伊顿首席供应商奖"。 其次，沈北新区作为振兴东北老工业基地的示范开发区，必然会积极引进具有竞争力的传统工业项目，而曙光股份"黄海"、"曙光"两大品牌双双入选辽宁省自主出口名牌产品，是省ZF扶持的核心工业企业，近水楼台先得月的曙光股份必然会成为沈阳新区优惠政策的受益者。

 

　　二级市场上，该股量能同比近期放大，其形态走势在30日均线上稳步走高，昨日收出带下影阴线后今日走阳，出现两阳夹一阴的局势，后市有望步入主升浪潮，可给予密切关注。