露天煤业：煤业新霸主 股东注资促飙升

 

    白健康   新时代证券

 

    缩回的拳头打出去更有力！果然股指在上周四快速回杀后，仅用二天时间不仅完全收复失地并且轻松再创历史新高，其隐藏的强大的做多动能实在是让所有投资人折服。即然大盘的中期趋势未改，那么投资者理应战略积极做多！目前相信摆在投资者面前的最大困域就是选择什么样的个股进行出击！纵观市场上，几乎所有个股都已随大盘实现翻番甚至连续翻番，其巨大的涨幅背后固然蓄藏着极大风险，此时选择刚上市不久的次新股进行操作无疑将是投资上策了：第一，次新股不存在丰厚的获利盘，所含风险相对极小；第二，历史证明，市场有炒新的习惯，特别是在超级牛市中，每一次新鲜血液的注入（即新股）均会引发各路热钱的哄抢。因此本栏建议关注次新股露天煤业（002128）：招股说明书披露，公司实际控制人中电投集团、控股股东中电霍煤集团已承诺，公司上市后可通过转让、入股等方式将铝电优质资产注入公司。近三年将以煤炭生产为主导产业，扩大产能，巩固东北经济区褐煤企业龙头地位，根据长远发展战略“煤、电、路、化、检修”，将做强做大主业。另外公司以募集资金4亿多元偿还一号露天矿增补购置设备 、完善辅助设施项目贷款，该项目已经达产，以1。1亿元购买霍煤集团一号露天矿采矿权(首期)，介时公司产能将会实现翻番增长，前景大可看好。该股上市几日换手充分，超级机构主力运作迹象明显，周一收一上升中继十指星，预示后市二次拉升即将展开。

 

    煤业新霸主  行业优势明显

    公司是中电霍煤集团将下属一号露天矿和扎哈淖尔露天矿及相关资产重组设立，煤矿实际产量2000万吨左右，资源储量13.9亿万吨， 可采年限50.12年，是国内五大露天煤矿之一，主导产品为优质褐煤，平均发热量3100大卡/千克，具有低硫、低磷、高挥发分、高灰熔点特性，符合环保要求，主要用作电厂燃料。公司在整个行业内的主要优势有四点：一是采矿权价款比较低。在2003年12月20日，公司与霍煤集团约定一号露天矿采矿权转让价款为38536.842万元，单位采矿权价款为0.3元/吨。扎哈淖尔露天矿（53.1654%）采矿权转让价款为1232.97万元，单位采矿权价款为0.29元 /吨，远远低于内蒙古核定的采矿权价款：褐煤采矿权1.5元/吨、探矿权1元/吨；二是煤矿开采时间与每股储量赋予该股极高的含金量。目前平均可采年限为50.12年，与其他煤炭上市公司相比相对较长。同时，公司的每股权益资源储量较高，达到2.08吨，仅仅低于兰花科创（2.34 吨/股）和国阳新能（2.17吨/股）。三是成本低。05年，露天煤业的综合煤炭销售成本为49.38元/吨（06年为53.8元/吨），远低于其他煤炭上市公司05年平均成本203元/吨，主要是由于公司属于露天开采，而其他属于井工开采所致。

 

    股东承诺注资  想象空间无穷

    在2006年7月24日，中电霍煤集团承诺在发行人上市后，即与发行人签订《采矿权转让协议》，将取得的二号露天矿、三号露天矿采矿权完整地转让给发行人。转让价格为市场价格。转让完成后，公司将拥有露天开采储量36亿吨，按生产能力5000万吨/年、储量备用系数1.2计算，尚可开采52年。在同年10月27日中电霍煤集团承诺，在露天煤业上市后将持有白音华煤电 公司的股权（25%）转让给露天煤业。如果这些承诺未来全部兑现，公司的煤炭总产量将达到5900万吨（权益产量4775万吨），较目前的产量2060万吨增长1.86倍（权益产量增长1.32倍）。另外，中电投集团公司、中电霍煤集团也承诺在露天煤业上市后可通过转让、入股等方式将铝电优质资产注入露天煤业，实 现集团的整体上市。如此赋予该股极高的业绩成长预期。

 

    产能加速扩张  业绩增长有保障

    公司股东中电霍煤集团拥有二号露天矿开采储量8.2793亿吨 采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1500万吨/年。中 电霍煤集团取得三号露天矿全部露天开采储量13.76亿吨采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1400万吨/年。同时公司以募集资金40210万元偿还一号露天矿增补购置设备 、完善辅助设施项目贷款，该项目已经达产，公司06年煤炭产量2060万吨，较  04年增长78.66%；净利润39523.58万元，与04年度相比增长160.02%。以11561万元购买霍煤集团一号露天矿采矿权(首期)，该矿按可采储量11.46亿吨，年煤炭产能1000万吨、正常剩余服务年限95.48年计算，评估价值39225万元。   公司平均可采年限50.12年，与其他煤炭上市公司相比相对较长。同时，每股权益资源储量较高，达到2.08吨，仅仅低于兰花科创(2.34吨/股)和国阳新能(2.17吨/股)。有了产能的加速扩张，公司后期业绩持续增长也就有了保障。

 

    走势上，该股上市几日内换手相当充分，超级机构主力运作迹象明显，周一收一上升中继十指星，预示后市更为凌厉的二次拉升将随时展开，值得关注。

 

 

 

黄河旋风：潜在定向增发题材 走势再创新高

 

    陈永强   湘财证券

 

    股指持续强势上行，盘面呈现普涨格局，上升趋势难以改变，后市依旧极具可操作性，题材股和走势上稳步上升的品种可给于更多的关注，黄河旋风（600172）的定向增发题材以及稳步创新高的走势预示着后市面临更大的机会：

 

    公司是国内规模最大的人造金刚石生产基地，是世界人造金刚石三强之一，拥有国内先进的人造金刚石技术设备，拥有国家级企业技术中心，技术力量雄厚，市场占有率一直稳居国内第一。公司积极谋求与外资合作，先后与韩国星首机械工业株式会社合资组建河南昌河金刚石公司，与日本联合材料公司合资成立河南联合旋风金刚石公司，为公司产品推向国际市场打下了扎实基础。

 

    公司是河南省ZF重点扶持50家大型企业，国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家级企业技术中心，企业博士后科研工作站上海研发中心。主导产品有人造金刚石、金刚石制品、UDS系列金刚石压机、建设机械、特种车辆、自动化控制装置六大类138个品种400多个规格。近年来先后获国优金奖1项，国家专利38项，科技进步奖28项，“旋风”牌系列产品畅销海内外市场。超硬材料制品的应用领域将大范围地扩大，在汽车、计算机、微电子、光电子、通讯、家电、新型陶瓷等产业领域将得到更多的应用，CBN制品将会得到更大的普及和发展。

 

    公司拟非公开发行不超过6000万股A股，发行募集资金将投资缸径压机合成优质粗颗粒金刚石、超硬复合材料生产线和超硬切削工具生产线三个新建项目，一旦发行完成，公司在行业内的垄断地位将进一步凸现。而火热的定向增发题材无疑为股价的提升提供了更大的空间。

 

    走势上沿10日均线的支撑走出完美的上升通道，量能配合理想，稳步上行中再创新高，上升空间再度打开，值得重点关注。

 

 

 

北辰实业：受益本币升值与奥运经济 飙升在即

 

  向进   越声理财

 

    缩回的拳头打出去更有力！这表现在牛市行情里就是：调整后的股指涨得更凶，调整充分后的个股涨得更凌厉！在场外汹涌而入的资金抢筹下，周一两市个股百花齐放。在目前高位投资上需要留一份清醒又要有一份激情的市况下，建议个股关注平台调整较为充分的（601588）北辰实业：公司属正宗的奥运地产企业，目前公司拥有47万平方米多业态组团式物业资产，其中汇园国际公寓等全部集中在毗邻亚奥核心区域的亚运村。作为拥有着丰富土地储备的企业，北京奥运将给公司带来巨大的发展空间，同时也推动公司未来业绩保持高速增长，人民币的升值更加快其资产升值空间。二级市场上，奥运地产股中体产业已站在50元之上，已拓展了北辰实业的向上空间，特别是该股的平台整理犹如“缩回待发的拳头”，后市向上突破自然更有力，目前即将向上飙升之际，可积极关注！

 

    次新房地产　项目开发为业绩带来动力 

　　北辰实业(601588)是由北京北辰实业集团公司独家发起设立的股份有限公司，公司大股东北辰集团是北京国资委全资子公司。公司主营物业发展和物业出租，公司投资物业主要集中于酒店、出租公寓及写字楼、承接国际国内会议、出租展览场地及设施、提供会务服务、零售商业业务等，公司持有酒店物业的客房出租率在北京地区处于首位，房价排名第七，客房的产出比排名第三，持有公寓的出租率为76%，高于北京市平均水平。公司的零售业务在最近几年中有比较明显的起色，北辰购物中心在北京十大零售商场中，2005年销售额排名第七，单位面积销售额排名第三；公司发展物业以北京亚运村周边地区为主，重点开发具有综合配套能力的中高档住宅。从2004年开始逐步加大了房地产市场的投资力度，北辰大厦、奥林匹克国家会议中心、绿色家园、媒体村等几个重量级项目相继开工将给公司的业绩增长带来新的动力。

 

    北京奥运的受益者

　　公司现有的物业主要集中于亚运村附近，属于北京市区内一个比较特殊的区域，在2008年该区域是重要的奥运媒体村，所持物业的升值潜力巨大。随着2008北京奥运的临近，该地区存在较大的市场价值重估空间。目前，公司已拥有两个奥运项目开发权，其中　"奥运媒体村"是2008年奥运会的配套建设，建成后将成为奥运期间约1万名记者的独立卧室，奥运会后将在改造后作为住宅销售，商业配套将作为自有物业持有，该项目将进一步提升公司现有项目的品质与增值空间，是公司未来利润增长点；而另一个是是建筑面积达53万平方米的北京奥林匹克公园(B区)国家会议中心，届时公司持有的投资物业将超过100万平方米，使公司物业规模位于上市公司榜首。

 

    全权控股北辰东软　整合亚运村网络平台

　　公司今年1月，决定受让沈阳东软软件股份有限公司持有的北京北辰东软信息技术有限公司49%的股权，从而全权控股北辰东软，北辰东软将成为公司的全资子公司。北辰东软主要从事的是社区多媒体信息服务网络开发及建设，公司收购北辰东软，将通过这个"平台"对亚运村内的相关业务进行重组、重整，除该公司亚运村内原有的电信的配套业务以外，还将把电话、电视系统等其他类似的业务装入北辰东软，并对这些业务进行规划进行通盘考虑，使内部的配套效率更高些，而公司通过北辰东软可以把亚运村里面的宽带多媒体网络做得更扎实，更完善，最终实现公司投资收益的提高，未来想象空间巨大！ 众所周知，创造本轮大牛市，使各方资金滚滚而来的精神支柱是2008年的奥运经济和人民币升值。二级市场上，奥运概念股也开始在高价股中占一席之地，中体产业周一涨停站上50元之上，为同样真正受惠奥运经济和人民币升值的（601588）北辰实业，拓展了巨大的上升空间。尤其是技术上，该股近期平台整理十分充分，后市涨升力度自然将会更加强劲，在即将飙升之时，建议重点关注！

 

 

 

安信信托：欲上青天揽明月

 

    黄硕   东方智慧

 

    对于刚刚公布的安信信托（600816）来说，它的2006年报与2007年一季报，都只是代表过去，它作为中信信托的未来身份还没真正展开来呢。但，从帮助私募基金“阳光化”这件事上，我们可以感受到信托业的未来是光明的，一句话，信托的舞台已经搭建起来了，其余的就看舞者的水平了。

 

    一、昨日之日不可留

 

    “弃我去者，昨日之日不可留”。对于安信信托来说，2006年报便属于昨日，皆属于不必在意的东西——2006年公司主营业务收入同比大幅减少56.28%，仅为5191万元，利润总额和净利润均出现负数，分别为-6437万元和-6118万元，总资产也大幅缩水40.58%至70761万元，每股收益为-0.13元。而2007年一季报里最关键的地方也不过在于重组的进展——2007年1月12日，安信信托与中信集团等公司签署了《股份认购意向书》，拟非公开发行股票。

 

    二、今日之日多烦忧

 

    “乱我心者，今日之日多烦忧”。财务数据没什么可看的，倒是股东名单值得一看，看看今日追捧它的人是谁？2006年底的前十大流通股东中，只有德邦证券（持股300万股、为第二大流通股东）一家为券商正规军，其余全是非正规军，来自深圳的机构四家，余下为个人大户；到了2007年3月底，情况终于逆转了，QFII身份的海通－中行－FORTIS BANK SA/NV平地起高楼地拥有了1068万股，此外还来了三家基金（持股100万股--287万股不等）、一家券商，此时，那几位深圳机构开始减持。我们从K线图上知道，2006年11月22日起安信信托停牌，收于4.79元；1月16日起复牌，连拉涨停，3月30日收盘14.44元，这10元的价差里，主要是正规军的功劳。

 

    三、欲上青天揽明月

 

    “俱怀逸兴壮思飞，欲上青天揽明月”，用这句话来形容信托的未来空间，一点都不为过。请看看以下报道：

 

    （1）牌照越来越值钱：2007-04-18中证网在《探路混业经营 商业银行暗中角力信托牌照》一文中称：包括交行、建行在内的五大国有商业银行，以及主要股份制商业银行都在积极寻求机会，与一些信托公司进行亲密接触；

 

    （2）与A股一起红火：截至到3月31日，国内共有33家信托机构参与发行集合资金信托产品130个，发行规模132.36亿元，与去年同期相比，分别增长51.16%和52.56%。其中，投资于证券市场的信托产品67个，资金规模65.25亿元，占整个一季度全部信托产品的51.54%和49.30%；

 

    （3）私募阳光化的首选道路：与信托公司合作发行信托计划，这几乎已经成为目前私募基金阳光化的最热门途径。据业内推断，目前私募基金已经膨胀到一万亿左右的规模，而中国股市的总市值接近十万亿人民币，私募基金已经占据了其中的十分之一。这样庞大的资金要借道信托找合法化之路，想到这一点，都令信托兴奋；

 

    （4）QDII也来借光：在监管部门表示希望调整并扩大QDII产品的经营范围的同时，备受业界瞩目的《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》也已经出台。“信托系”新军的加入，让QDII市场日渐热闹。

 

    信托业的这一切梦想，安信信托当然不会错过。4月23日，这一则“关于恒丰银行人民币理财资金信托申购新股项目的议案”意味着安信信托开始起步了——恒丰银行将通过发行人民币理财产产品所募集的资金委托给安信信托，并指定安信信托以自己的名义将全部信托资金用于申购首次发行的A股股票，并通过将申购中签的股票在二级市场上卖出获取差价为其谋取投资收益。该信托期限为一年，预计规模约三亿元。周一，安信信托冲高回落，收盘17.69元，上涨2.08%。