*ST吉炭：东北证券+中钢入主+扭亏摘帽

 

    陈子亚   中投证券

 

    经过"4.19"大跌洗礼后的股市走的更加稳健和强劲，个股行情异常活跃，大盘指数价涨量增，呈现出超级大牛市主升浪的迹象，在这其中券商概念股表现的最为出色，而最近的券商龙头当属亚泰集团。一个流通盘高达12亿的超级大盘股在5个交易日连续5个涨停，是什么力量驱使该股有如此强大的上涨动力，就是其参股的东北证券即将借壳锦州六陆上市，在广发证券大股东辽宁成大和吉林敖东纷纷上涨到55元和85元的时候，即使亚泰集团今天涨停收盘价也才仅仅20元，也属于比价偏低，难怪该股最近疯狂加速上涨。那么同样作为东北证券股东，还存在资产重组、扭亏摘帽题材的（000928）*ST吉炭，我们认为面临极大的上涨空间，建议投资者积极关注！

 

    深藏不露的东北证券股东，亚泰集团第二！

 

    在市场疯狂追捧即将借壳上市的东北证券股东亚泰集团的时候，*ST吉炭作为市场中深藏不露的东北证券股东面临极大的上涨空间。翻开*ST吉炭2006年年报，我们可以看到公司早期投资2000万持有2000万股东北证券股权。根据2006年12月30日S锦六陆公告，经协商，吸收合并时东北证券整体作价23亿元。据此，公司向东北证券全体股东支付247578040股，占合并后公司股本76.68%，吸收合并后公司总股本增加到322885075股，原流通股股东持股占股本总额21.35%；原非流通股股东（除中油锦州）持股占股本总额1.97%。以此计算的话，在借壳之后，*ST吉炭仍拥有未来的"东北证券" 1300万股（2000万*0.65）股权！从市值上看S锦六陆股价已达16.34元，按照当前市场如此火暴的发展，东北证券上市定位起码在35元以上，而以这个数据计算的话，*ST吉炭拥有东北证券的市值将高达4.6亿，在亚泰集团疯狂上涨的大背景下，*ST吉炭作为深藏不露的东北证券股东，有望成为亚泰集团第二！

 

    中钢入主，军工炭纤维想象空间大！

 

    公司大股东已变更为中钢集团,中钢集团是直属中央企业，是中国最大铁矿石进口商贸企业，全国第二大焦炭出口商，05年，中钢集团实现主营业务收入326.77亿元，净利润5.53亿元，其力争在5年内将吉林炭素打造成世界炭素行业三强。重组后吉炭(000928)将全力发展高新炭素产业，立足于发展具有自主知识产权、自主创新的新型炭素产品，重点发展在新能源领域、高新材料领域、生物合成领域广泛应用的炭纤维等具有高附加值和高科技含量的产品。值得注意的是公司旗下的吉林东方神舟碳纤维公司，该公司是国内军用炭纤维唯一定点生产企业，其产品为1K的碳纤维，主要应用于长征、东风等国家武器研制。目前产量为10吨，去年实现销售收入2800万元，净利润900万元，净利润率达到32％，是高盈利能力的产品，受原丝来源的限制，产量难于扩大。随着国内碳纤维原丝技术的突破，中国碳纤维行业面临着大发展的机遇！

 

    东北证券+中钢入主+扭亏摘帽，三箭齐发连续涨停！

 

    *ST吉炭06年实现净利润671.45万元，扣除非经常性损益后的净利润为768.53万元。根据有关规定，公司将向深圳证券交易所申请撤销股票退市风险警示及其他特别处理。*ST吉炭是典型的通过资产重组大幅提升公司资产质量、提升股票价值的公司，随着即将摘帽，该股有望进入新一轮上涨行情。二级市场上，该股量能温和放大，呈现向上突破迹象，同时具备东北证券+中钢入主+扭亏摘帽三大题材，有望展开连续爆发行情，建议投资者积极关注！

 

 

 

广深铁路：铁路蓝筹 整体上市

 

    首创证券

 

    广深铁路（601333）作为集铁路垄断、绩优蓝筹、整体上市、业绩增长、铁路提速受益等诸多实质题材于一身的低价股，合理估值应在15元以上，目前价位投资价值被严重低估，值得重点关注。

 

　　一、铁路蓝筹，区域垄断优势突出。

 

　　广深铁路是目前国内唯一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，公司独立经营的广深铁路是中国第一条高速电气化铁路。在收购完成羊城公司的铁路运营资产和业务后，公司的运营里程将由原来的152公里上升2.17倍至481.2公里，总资产规模由129亿上升至243亿，同时，广深铁路运营铁路范围将由于原来的区域铁路（广深线）扩张至国家骨干线路领域（京广铁路广坪线），自此，公司铁路线路连接着京广铁路、京九铁路两大繁忙干线的南端，成为中国铁路网的最重要组成部分。广深铁路还在深圳罗湖桥与香港九广铁路连接，是中国铁路连接香港的惟一通道，具有绝对的区域垄断优势。尤为重要的是，广深铁路所连接的广州和深圳是中国目前最具经济活力的两个城市之一，2005年广州、深圳的GDP产值分别位居全国主要城市的第三和第四位，作为连接这两个城市的交通大动脉，广深铁路纵横的珠江三角洲是中国经济最发达的地区之一，该区域人口密度大，城市化程度高，客货流量大，经济价值相当高。而在货运方面，广深铁路承担着盐田港、蛇口港、赤湾港的货物运输业务，并有53条铁路专用线与厂矿企业连接，区域垄断优势极其突出。

 

　　二、铁路大提速的最大受益者。

 

    2007年4月18日全国铁路已经正式实施第六次大面积提速，京哈、京沪、京广、陇海、浙赣、胶济、武九、广深等既有铁路干线，将实施200公里速度级的提速，有的线路列车运行时速将达250公里。这次提速与前五次不同，从时速160公里提高到时速200公里及以上，不只是量的变化，更是质的飞跃。铁路提速加快缩短了物流人流的时间，增加了铁路与公路.航空的竞争力，这必将对铁路行业带来新的重大发展机遇。广深铁路将充分享受中国铁路大提速带来的数千亿元商机。提速后预计2007年广坪线客运能力将提高15％左右、货运能力将提高12％左右。配合大提速，公司定购的20列时速达200公里的高速列车将在2007年逐步投入使用，预计第一列动车组在2007年5月交付试车应用。新的动车组到位后，每日开行的列车可有目前的69对增加到90对，随着开行列车频率和运能的提高，可以吸引更多的客流。同时，公司购置63辆25T型空调旅客列车，届时广深线运能将提高50％以上（广深四线以及新增车组合计）。

 

    三、优质资产注入，整体上市预期极其强烈。

 

    公司此次发行A股募集100多亿元用于收购母公司广深集团全资子公司羊城铁路实业发展总公司的铁路运营资产，收购完成后，广深铁路的运营里程由原来的152公里上升至481.2公里，增加了两倍多，将从区域铁路进入全国重要骨干线路的经营领域，并形成以广州为枢纽，通连华南铁路网各线的中枢干线。值得关注是，广坪段铁路将执行特殊的运价政策，自主决定运价使公司可灵活运用价格杠杆增加运输收入；随着广深四线建成、铁路第六次大提速等因素的拉动，也将使公司未来的盈利能力大大增强。此外，广深集团目前还管辖着广东、湖南、海南三省境内包括京广、京九、浙赣、广深、焦柳、湘黔、湘桂、洛湛、粤海铁路、广梅汕、梅坎、石长、广茂、平南等共计4339.9公里营业铁路，其中不乏优质资产。在股权融资将成为铁道部募集资金重要途径的情况下，公司未来极有可能通过再融资等方式进一步注入资产，实现整体上市，这为其股价上涨带来巨大想象空间。

 

    四、蓄势充分，短线已到爆发临界点。

 

    作为低价的资源垄断型上市公司，该股一上市就受到主力的高度关注。2006年年报显示，前十大流通股东均是以保险公司、基金和券商等为代表的机构投资者，持股数量在千万股以上，足以可见投资者对其价值的高度认同。技术走势上，该股上市后一直放量缓步攀升，主力吸筹积极。目前该股经过充分蓄势后，短线面临突破，而中长线的上升空间更加巨大，值得重点关注。

 

 

 

南方控股：产业整合 预盈预增

 

     运财行投资

 

　　周一大盘跳空高开，强势上攻，5日均线附近有强劲的支撑力。盘口热点轮番活跃，形成一片向好的普涨格局。个股方面可关注具有产业整合概念的南方控股（000716）。

 

　　南方控股（000716）公司的实质控制人是黑五类集团，黑五类则将最核心、最成熟和盈利能力最强的食品业资产注入南方控股，同时以南方控股为主体，先后对外收购了管道燃气业和物流业资产，未来的南方控股将形成“以食品业为龙头，以城市公用事业为基础，房地产业为支柱，专业物流为补充”的产业战略。目前，食品已成为公司的主营业务。2006年12月，公司拟以8900万元收购“南方”系列商标所有权。“南方”系列注册商标是黑五类集团拥有的无形资产，是广西首批取得“中国驰名商标”的少数的几个商标之一。收购该商标可有效地降低公司的经营成本：南方系列糊类产品年收入稳定在20000万元左右，仅此一项，未来三年即可少支出1200万元的成本；南方鲜粉目前的产销量增长迅速，即使按照年均6000万元计算，未来三年即可少交360万元商标使用费。

 

　　二级市场上，南方控股（000716）该股处于强势的上升通道，经过上周四的大盘调整，该股获利盘大量吐出，建议投资者对该股重点关注。

 

 

 

广深铁路：开往春天的列车 不断加速

 

     东海证券

 

    牛市继续运行。而新近出炉的基金年度报告显示，铁路运输、高速公路板块成为了基金重点增仓的品种，而近日中铁二局等狂飙突进，更显示了随着新一次铁路大提速的实施，铁路股正成为新多资金抢筹的最重要品种。而上市不久就被中国人寿、泰康人寿、太平洋人寿、新华人寿等4家保险机构合计持有3.22亿股的601333广深铁路值得重点关注，铁路龙头，其股价有望随时进入持续爆发。

 

 

    铁路蓝筹 区域垄断突出

 

　　广深铁路是目前国内惟一一家在美国、香港、内地同时上市的铁路运输类上市公司，公司独立经营的广深铁路是中国第一条高速电气化铁路，成功首创了城际高速客运公交化运输模式，连接着京广铁路、京九铁路两大繁忙干线的南端，成为中国铁路网的最重要组成部分，尽情分享着中国铁路大提速的数千亿元商机。同时，广深铁路还在深圳罗湖桥与香港九广铁路连接，是中国铁路连接香港的唯一通道，具有绝对的区域垄断优势。尤为重要的是，广深铁路所连接的广州和深圳是中国目前最具经济活力的两个城市之一，05年发布的《中国城市发展报告》显示，广州、深圳分别实现GDP产值4450亿元和4328亿元，位居全国主要城市的第三和第四位；而作为连接这两个城市的交通大动脉，广深铁路纵横的珠江三角洲是中国经济最发达的地区之一，该区域人口密度大，城市化程度高，客货流量大，经济价值相当高。而在货运方面，广深铁路承担着盐田港、蛇口港、赤湾港的货物运输业务，并有53 条铁路专用线与厂矿企业连接，区域垄断优势极其突出。

 

    收购羊城 并网全国

 

　　根据招股说明书，此次广深铁路上市计划所募集的100亿元资金主要是用来收购广铁集团的全资子公司羊城铁路实业发展总公司（以下简称羊城公司）的铁路运营资产。羊城公司目前主要管辖京广铁路南端广坪线（广州至坪石）路段，运营里程为329.2公里。而收购完成后，广深铁路的运营里程由原来的152公里上升至481.2公里，公司的铁路网也完成了由区域性铁路向全国性铁路的跨越。此次收购羊城公司铁路运营资产对广深铁路有着重要的意义。有数据显示，截至06年上半年，广坪线的旅客、货物运输量分别为4248.2万人和3078.8万吨，远远超过同期广深铁路的2708万人和1407.2万吨。根据中信证券的测算，2006年广坪线将实现56.78亿元的营业收入，而广深铁路预计实现的营业收入为34.40亿元。从这个意义上说，此次收购将极大地提高广深铁路的盈利能力。实际上，此次收购羊城公司，只是广深铁路进行规模扩张的开始。除此之外，其已于2005年斥资47.45亿，对“设计时速140公里/小时，最高时速160公里/小时”的广深铁路四线进行投资。该项目预计2007年竣工，届时广深铁路将成为国内第一条全程封闭、四线并行的铁路，并实现高速旅客列车与普通客货列车的分线运输。到那时，广州至深圳的对开列车也将由现在的69对增加至110-120对，这为广州和深圳逐步开通到达全国主要城市的长途列车打下坚实的基础，也为公司收入的快速增长和盈利水平的提升提供了保证。预计2008年，公司的运力将因此扩张20％-30％。

   

    二级市场上，作为新上市的大盘蓝筹股，在目前价值投资大受追捧的背景下，其良好的基本面和成长性得到了投资者的高度关注。一路震荡上涨显示资金介入迹象明显，短线调整10日均线之后，再度面临买点，密切关注。

 

 

 

惠泉啤酒：奥运概念 游资抢筹

 

    中投证券

 

　　上周四股指虽然经历了一波大幅的下跌，但是现在看来丝毫未影响指数的整体走势。有机构认为，在牛市行情中，随时的一个暴跌完全是可以理解的，而暴跌又恰好为市场的抄底资金提供了绝佳的机会，从而导致了暴跌过后的大涨行情。因为至少从市场的资金面来看，由于每天都有大量的新股民入场，这也为原本已经拥有大量过剩流动性的A股市场，提供了更加充足的资金量，从而推动股指一路走高。

 

　　所以，后市做多依然还是主方向。个股方面投资者可重点关注惠泉啤酒(600573)。公司是中国十强啤酒企业之一，也是福建省唯一的啤酒上市公司，拥有一流的啤酒生产设备和雄厚的科技力量，各项经济技术指标连续多年居福建省啤酒行业前茅，经国家名牌事务所评估，“惠泉”的品牌价值已达数十亿元。公司的第一大股东燕京啤酒已成为2008年奥运会赞助商，由此，奥运概念呼之欲出，公司有望借此契机，积极做好奥运营销，推动市场发展。

 

　　此外，投资者对于南方控股(000716)。公司原名广西斯壮，是一家经营范围较广的综合类企业。由于主业不鲜明，业绩一直不佳，在地方ZF主导之下，公司进行了积极的资产重组并取得良好的成果。据公司第三季报显示，公司净利润出现同比增长194%的良好发展势头。同时，公司业绩预告称，预计公司2006年度累计净利润与上年相比实现扭亏为盈。

 

　　目前，广西黑五类集团成为南方控股(000716)的实质控制人，该公司是一家具有20年食品生产经验、专门从事休闲食品制造的公司。南方黑芝麻糊是公司最知名产品，也是盈利的主要来源。随着黑五类公司的入主，公司开始逐渐退出航空、房地产等业务，集中精力发展食品主业。公司出品的南方黑芝麻糊是非常有名的糊类休闲食品，占据黑芝麻这个细分市场的80%的份额。是一个小细分市场的龙头公司，多年来销售收入和利润情况都非常稳定，且有增长。