中大股份：期货巨头即将腾飞

 

凌俊杰   东方证券

 

    大盘在连创新高之后，终于在今日一泄千里，两市大盘盘中最大下跌一度逼近2·27暴跌的水平，黑色星期四的上演给新股民上了一堂很好的风险教育课，当今天券商概念伴随着指数的调整而退潮时，参股金融板块中的又一支力量参股期货品种就显现出来了，而股指期货的推出为2007年的期货业带来了历史性的机遇。随着4月15日，《期货交易所管理办法》和《期货公司管理办法》将正式实施，股指期货的推出进入到加速阶段，而刚刚发布的期货公司申请金融期货经纪业务条件放宽无疑是为股指期货量身定做的规则，将在短期内极大的刺激参股期货板块，参股期货品种昨天已经突破了前期整理平台进入新升浪，今天受到大盘拖累而出现了大幅度调整，但是，真金不怕火炼，后期参股期货品种将开始真正的飚升行情！

 

    江浙期货巨头，分享期指盛宴

    数据显示，公司直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33％股权、通过子公司中大房产持有中大期货60％的股权（合计持有85.71％股份），2006年8月份公司发布公告，公司决定将中大期货注册资本增至6000万元，其中公司追加600万元投资（共占33.33％），其余40％股本拟通过引进战略合作股东，中大期货经纪有限公司自2001年至今，代理额连续四年位居全国前十位，行业地位坚不可摧，中大股份自然是最大的赢家。随着股指期货的推出日益临近，期货业务又将迎来新的飞跃，中大股份的股价同样会日益体现出其优势。

 

    金融题材带来暴利

    公司持有广东发展银行6000万股权，占广东发展银行总股本的1.42％，持有国泰君安800万股份，占国泰君安总股本的0.22％；通过增资扩股，公司直接持有浙江中大期货经纪有限公司33.33％股权，通过子公司中大房产持有中大期货60％的股权，合计持有85.71％股份。公司依靠特色经营和品牌战略，其主营业务结构形成国际贸易、房地产业和投资业务三足鼎立的格局。在未来的经济发展中占尽先机，必将为公司股价的连续拉升带来强有力的基本面支撑。

 

    重组带来重估机遇

    公司与浙江东方控股股东、荣大集团合并为新的集团公司，通过有关媒体了解到，浙江省大荣方集团注册资本为9.8亿元,全部为3家公司的现有国有资本金。3家公司现有资产、人员、债权债务和担保等全部并入新组建的集团公司，并注销荣大、中大、东方集团公司的法人资格。“大荣方”为浙江省属国有独资有限责任公司，由省国资委履行出资人职责，对其实行授权经营。重组的“大荣方”整体实力将获得飞跃，年销售收入将达320多亿元。合并公布后，浙江东方股价出现连续涨停，中大股份同样有望出现连续飙升行情。

 

    确认突破，拉升在即

    该股在前期盘整后于昨日放量突破，新一轮升浪已经展开，今日主力的做多激情被大盘所拖累，但是吹尽狂沙始到金，该股的飚升行情将势不可挡卷地而来，投资者可以重点关注！

 

 

中远航运：有望重续升势

 

    朱慧玲   博星投资

 

    公司是国际远洋运输巨头中远集团旗下唯一以远洋运输为主业的上市公司，有望成为中远集团整合航运优质资产的旗舰。公司还是首批通过《国际船舶和港口设施保安规则》(ISPS)的国际远洋运输公司之一，将为公司未来的业绩发展提供良好的条件。2006年年报显示，前十大流通股东均为机构，合计持有11875万股，占流通盘的36.34%，新进社保106及108组合、华安旗下2只基金等。股东人数较上期减少52%，筹码大幅集中。该股在经过近三个月的箱体整理后，近期选择向上突破，短线借势回落进行突破后的回抽确认，下档多条均线的支撑开始显现，预计经过短暂的震荡后有望重续升势。

 

 

 

一汽夏利：沪深300蓝筹典范 补涨行情一触即发

     华泰证券

 

    参股一汽丰田 业绩大幅提升

 

　　资料显示，一汽夏利（000927）公司参股30％的一汽丰田是公司利润的主要来源。根据2006前三季度数据，来自一汽丰田的投资收益占一汽夏利利润总额的81.88％。未来数年，一汽丰田有望保持产销量稳步增长、毛利水平较为稳定的发展态势，并在2008年前后进入利润快速增长期。这是因为，丰田汽车进入中国较早，在中国具有坚实的市场基础。而随着丰田产品的全面引进生产，后期产销规模将不断扩大。一汽丰田自成立以来，市场占有率不断攀升，2006年达到5.5％。按照丰田公司制定的2010年在中国市场占有率达到10％的发展计划，一汽丰田将承担其中大部分产销任务！一汽丰田的快速发展，未来必然使公司的业绩大幅提升！

 

　　经济型轿车大王 受益政策

 

　　06年初国家发改委、国家环保总局等6部门联合发出的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，要求06年3月底前有关部门必须将针对节能环保型小排量汽车的各种限制清理完毕。可以预见将来会有越来越多消费者选择购买小排量汽车。

 

　　公司是小型乘用车领域的龙头企业，其主导产品“夏利”1.0L和1.3L，具有经济、耐用、节油的良好口碑，在国际原油和成品油价格维持高位的背景下，销售势头强劲。并获得经济型轿车销量第一，单一品牌销量第一和自主品牌第一，同时获央视2005年年度自主品牌车型大奖！因此，在政策大力扶持小排量汽车下，公司有望首先获益！公司第一汽车车集团控股的经济型轿车制造企业，公司集整车制造、发动机、变速器生产、销售以及科研开发于一体，主要产品有“夏利”、“威姿”、“威乐”系列轿车。

 

　　公司06年前三季度共生产轿车153513辆，销售轿车146727辆，产销率95.58％。实现主营业务收入607791万元，比上年同期增加17.94％；实现净利润30747万元，比上年同期增加105.78％，06年前9个月毛利率由上年同期的8.2％提高至11.5％，每股收益0.19元已经超过去年05年全年！06年一汽夏利06全年利润稳定增长的基础已经具备。

 

    大股东有望实施资产整合

 

　　去年以来，国资委相继对石化、电力、钢铁、建材、水泥等行业进行了一系列的整合行动，分析人士预计，汽车行业整合将成为今年工作的重点。

 

　　分析人士预计，一汽车集团如果实施整体上市，一汽轿车将当仁不让成为运作平台，而其他三家上市公司也将进行一系列的整合。“夏利”品牌汽车遍布大江南北，总产量突破120万辆，成为中国汽车工业第一个突破百万产量的民族品牌。其在一汽集团整体上市中必将获得较高的市场定价。

 

 

唐钢股份：绩优蓝筹 超常规发展

 

    周建新   广州博信

 

    随着一线指标股纷纷陷入整理格局，指数进一步向上拓展空间的能力有所减弱；而一线指标股的整理，反而给二线蓝筹品种以更多的表现机会，特别是在目前年报公布进入冲刺期而季报业绩预增又成为市场最重要的炒作线索背景下，二线蓝筹股迎来了新的上涨契机。钢铁板块作为目前市盈率最低的板块，市场对其季报业绩增长有着强烈预期，该板块成为价值投资的洼地，因此，年报业绩相当优秀且具有并购重组题材的唐钢股份（000709）其未来走势就十分值得期待。

 

    1、绩优钢铁蓝筹 超常规发展

    公司是我国十大重点钢铁企业之一，目前排名已升至全国第四，05年底已突破1000万吨的产钢能力，成功跻身于千万吨级钢铁公司之列，目前全国仅有宝钢和鞍钢、武钢产钢能力在1000万吨以上，因此公司的规模优势日益明显。06年2月28日，唐山钢铁集团与宣化钢铁集团、承德钢铁集团在石家庄宣布合并，正式挂牌成立河北唐钢集团，此举将使新唐钢总资产576亿元，整合后的06年，公司钢产量达到1900万吨，产量排在全国二、三位，经济效益各项指标也都达到历史最高水平；而在日前国际钢铁组织2006年全球前127家钢厂的粗钢产量统计排名中，唐钢集团排名第九，跃入全球十大钢铁企业行列，成为具有国际竞争力的钢铁企业。由于公司所处的环京津、渤海区域是我国“十一五”重要的经济崛起带，钢材消费增长较快。河北省唐山市正在建设的曹妃甸工业区，包括“大码头、大钢铁、大化工、大电能”等工业群的建设，对钢材的需求日益增长，公司将迎来历史性的发展机遇。特别是随着二热轧和中厚板项目的逐步投产，唐钢产品结构将实现从长材结构向板材为主导的转变，公司将进入超常规发展的黄金周期！

 

    2、铁矿资源丰富 业绩稳步增长

    公司还拥有铁矿石资源题材。公司合资组建了司家营铁矿有限责任公司，一期建设700万吨/年铁矿石（250万吨铁精粉），预计07年中期建成投产，二期建设1200万吨/年铁矿石（420万吨铁精粉），预计08年内建成投产。目前公司进口矿约占80%的比例，随着司家营铁矿的开采，公司自有矿比例最终可能达到50%左右。这将使公司有效控制原材料成本涨价因素，继续保持业绩的稳步增长。公司06年年报显示，公司06年主要产品产量持续增长，生产铁922.17万吨、钢1009.58万吨、钢材876.51万吨，同比均大幅增长；更为可喜的是，公司高附加值产品比例的大幅提升，使赢利能力显著增长，06年公司实现净利润14.29亿元，每股收益高达0.63元；预计07年唐钢股份业绩将呈现持续增长；目前公司的动态市盈率仅13倍，市净率也仅2倍多，投资价值相当突出！

 

    3、基金大幅增仓 加速上涨可期

    二级市场上，公司最新年报显示，嘉实策略同益基金等大机构纷纷在06年四季度增持公司的股票，筹码进一步向大机构手中集中。而该股自06年四季度以来形成了一个标准的上升通道，震荡盘升态势相当明显；近期该股在充分蓄势整理后开始向上突破，在年报业绩优异而一季度业绩有望继续大幅增长的市场预期下，其加速上涨行情完全值得期待，可重点关注。

 

 

 

一汽夏利：新款花冠上市 龙头应声而起

 

   长城证券

 

    一汽夏利（000927）公司参股30％的一汽丰田是公司利润的主要来源。根据2006年三季报数据，来自一汽丰田的投资收益占公司利润总额的81.88％。未来数年，一汽丰田有望保持产销量稳步增长、毛利水平较为稳定的发展态势，并在2008年前后进入利润快速增长期。这是因为，一汽丰田自成立以来，市场占有率不断攀升，2006年达到5.5％。按照丰田公司制定的2010年在中国市场占有率达到10％的发展计划，一汽丰田将承担其中大部分产销任务。一汽丰田的快速发展，未来必然使公司的业绩大幅提升。

 

    2010年之前丰田将在天津投放三款新车，现有产品平均生产4－5年即有换型车，未来产品投放相对充裕，47万辆的产能将得到充分利用。07年中期丰田全球发布的最新款花冠（第十代）将在第三工厂生产并上市。 众所周知，COROLLA(花冠)自1966年诞生以来已经拥有40年的历史，成为丰田汽车公司的核心品牌之一。COROLLA品牌与时俱进，多年来始终保持着单一汽车品牌世界销量第一的殊荣，其全球累计销售量已超过3200万台以上。丰田的研发团队代表表示：“第十代COROLLA是以‘全球最佳轿车’为研发目标，秉承了历代COROLLA的优良DNA，在不断挑战‘创造新COROLLA价值’的过程中，制造出被世界上更多人所喜爱的车型。” 据公司介绍，花冠（第十代）将于07年中期发布上市！第十代COROLLA卡罗拉全球首发在中国，我国的媒体自然也就给了更多的关注，尽管，它还没有正式开始销售，但纷至沓来的荣誉却预示它的辉煌将再度延续。当“2006北京国际车展大奖-最佳全球首发新车”（评选单位：搜狐汽车、北京交通台、《北京晚报》、《第一财经日报》、《汽车杂志》）；“2006-07年网友最期待车型”（评选单位：搜狐汽车）；“水煮奥斯卡2006年度车坛评选-最值得期待新片奖”（评选单位：旅游卫视《汽车派》）；“3.15年度消费者最喜爱的车型”（评选单位：中国消费者报）等等大奖授予COROLLA卡罗拉的时候，荣誉的光环早已让还未上市的卡罗拉光芒四射。因此一汽夏利的业绩也有望大幅提升！

 

    同时，06年初国家发改委、国家环保总局等6部门联合发出的《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》，要求06年3月底前有关部门必须将针对节能环保型小排量汽车的各种限制清理完毕。可以预见将来会有越来越多消费者选择购买小排量汽车。 公司是小型乘用车领域的龙头企业，其主导产品“夏利”1.0L和1.3L，具有经济、耐用、节油的良好口碑，在国际原油和成品油价格维持高位的背景下，销售势头强劲。并获得经济型轿车销量第一，单一品牌销量第一和自主品牌第一，同时获央视2005年年度自主品牌车型大奖！因此，在政策大力扶持小排量汽车下，公司有望首先获益！

 

    公司06年前三季度共生产轿车153513辆，销售轿车146727辆，产销率95.58%。实现主营业务收入607791万元，比上年同期增加17.94%；实现净利润30747万元，比上年同期增加105.78%，06年前9个月毛利率由上年同期的8.2%提高至11.5%，每股收益0.19元已经超过去年05年全年!06年一汽夏利06全年利润稳定增长的基础已经具备。

 

    该股二级上，横盘多时，走势明显落后于大盘，今日回靠60天线后形成绝佳买点，可重点关注！

 

 

 

北京城建：短线继续关注

 

   徐波   港澳资讯

 

    北京城建（600266）：公司在售的北苑家园、花市枣苑、富海大厦等楼盘品质不断提升，销售势头良好，销售价格攀升。公司2005年全年开复工面积189.4万平方米，竣工面积55.9万平方米。世华国际中心（原汇和综合楼）、重庆尚源 印象实现了开工建设；北方交大学生公寓项目实现了结构封顶；公司投资的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目相继开工。2005年12月，公司通过摘牌取得了石榴庄项目C、F地块和B地块，地上总规划建筑面积约22万平方米。走势上，该股兼备奥运以及地产双重概念，建议短线继续关注。