诚志股份：奥运医院 +奥运地产+生物医药 涨停爆发

 

赖戌播   深圳新兰德

 

    2007-04-17北京晨报报道：截至昨天（16日）中午，短短一天内，已经有超过5万人在第29届奥运会官方票务网站上提交了奥运门票的预订单，共计预订各类奥运门票数量超过25万张。可见08年北京奥运会正离我们越来越近，奥运板块将把火爆行情推向极至。顺着这一思路，今天向投资者推荐一个概念独特的奥运股诚志股份（000990）：出资12500万元设立“奥运医院”北京协和医学中心有限公司，同时公司拥有的两幢IT写字楼物业创新大厦和同方大厦六、七层，是中关村商业地产之星。具备独特的“奥运医院”和奥运地产概念，值得投资者重点关注。

 

    奥运医院 概念独特

 

    根据清华控股的部署，诚志股份将转型成为国内高端医疗产业集团，随着北京协和医院及其附属专科医院正式归入清华大学医学部，诚志股份和北京协和医院的合作更加亲密无间。诚志股份出资12500万元设立北京协和医学中心有限公司，目前医院建设工作已进入实质性操作阶段：中关村国际生命医疗园工程设计方案已获北京市规划委员会审查通过；北京协和医学中心项目已获北京市卫生局正式批复等。专家预计，若一切进展顺利，“北京协和医学中心”将可为2008年奥运会提供有效的医疗保障和服务，其中依托该中心的北京华清门诊部已全面运作。。“北京协和医学中心”由一个综合医院和六个专科治疗中心组成，规划总床位达2000张，将成为综专结合的集医、教、研、产为一体的大型医疗中心，包括国际兴奋剂检测中心（依托中国医学科学院药物研究所）、国际医疗急救中心（依托北京协和医院重症急救中心）、国际药品临床实验中心（依托北京协和医院和其下属的几大专科医院），2000张床位的医院在国内医院规模中是属于顶级的。诚志股份今年还与北京协和医院联合运作丹东市第一医院，另外其他一些医院项目也正在积极推进中。诚志股份具有正宗的“奥运医院”概念，

 

    奥运地产 升值空间巨大

 

    08年北京奥运会的筹办工作正如火如荼，北京板块全线启动，连创新高。诚志股份在北京设有庞大的科研基地和商厦物业，自主兴建的创新大厦是清华科技园主体园区的第一幢单体建筑，位于清华大学东门外，是5A型 高档涉外写字楼，2002年落成，那时北京楼市还未“启动”，地皮又是清华大学的，建造成本极低，这幢总建筑面积59208㎡，地下3层、地上17层高，有340个停车位的5A型智能商厦“创新大厦”，现账面净值为2.37亿元，仅4000元/㎡，而中关村写字楼市价达在13000元/㎡，这意味这幢崭新的大厦已升值5亿元左右，创新大厦现被诚志股份用来出租，月租金高达171元/㎡，是全国写字楼超一流水平。诚志股份还在创新大厦旁边的同方大厦拥有六、七整层的产权，高价出租给IT企业，这两层净值为1519万元的物业，去年收取的净租金收入高达728万元，回报率近50％，若按十年租金回本计算，起码值7280万元，增值5700万元以上。08年北京奥运会正离我们越来越近， 诚志股份的IT写字楼物业升值空间巨大，

　　

    生物医药 爆发增长

 

    21世纪是生命科学和生物技术世纪，世界生物医药产业将进入一个前所未有的全新发展时期。诚志股份（000990），背靠科研实力雄厚的清华大学，将生产和科研紧密联 系起来，使公司有望成为未来生物医药行业的佼佼者。公司成功发起成立了诚志生命科技有限公司和江西诚志生物工程有限公司。拥有独有的微生物发酵法生产L-谷氨酰胺和D-核糖的工艺技术和工艺流程，其L-谷氨酰胺和D-核糖产品的发酵率提取精制率均达到国际先进水平，已通过欧美权威机构的认证。目前国内外L-谷氨酰胺的市场年需求规模已达7000吨，全球销量将以每年30％的速度高速增长。而国内L-谷氨酰胺的供应主要依赖进口，L-谷氨酰胺市场前景非常好，产品供不应求，成为国际市场上D-核糖和谷氨酰胺生物产品的主要供货商。经过几年的发展，公司在生命科技、生物医药等领域实现了年递增60％以上的高速增长，在国际竞争市场中形成了一定的品牌优势，发展前景极为广阔。

 

　　二级市场上，该股稳步上扬，经过充分的高位蓄势，具备独特的“奥运医院” ，奥运地产生物医药和生物医药生物医药的诚志股份,后市有望涨停爆发，引领奥运板块把火爆行情推向极至。

 

 

 

金德发展：启动在即 积极关注

 

      九鼎德盛

 

    金德发展(000639):总股本7286万股，目前流通股本为4261万股，为深圳市场典型的小盘类股票，从该股技术图形来看，在量能的配合下，形成了典型的上升通道，但涨幅并不大，近期该股收盘连创年内新高,显示可能有机构随时加快拉升。从该股基本面来看,2007年EPS为0.11元，公司主要从事金属制品业及酒店业,子公司湖南金德酒店，是株洲市首家旅游涉外三星级酒店，总建筑面积3万平方米，主楼21层，高78米，设计造型独特，建筑装饰新颖，在地产大幅增值的背景下，公司处于黄金地段的酒店资产更是增值明显。同时，作为公司利润来源之一的阀门业务发展强劲，控股子公司浙江金德阀门注册资金4000万元，阀门产品远销欧洲、非洲、亚洲及中东地区，取得了可观的收入。金德阀门在科技创新方面取得了丰硕的成果，先后共开发完成了不带塑料套卡压管件和带塑料套压管件共300多个品种，自控温节能分水器四大系列28个品种等。从该股历史轨迹来看,该股为典型的强庄类股票,股票自16元下跌以来,已为新的成交量所覆盖，在量能不断放大，而该股股本袖珍的情况下，极易产生爆发性上涨,该股目前处于连创年内新高，而启动在即的可能极大，建议短线波段投资者积极关注。

 

止盈位:12.18元     止损位:9.51元

 

 

 

工商银行：中信和交行发行引爆金融股行情

 

      首创证券

 

    中信银行周四即将发行，而交通银行也在周三发布了招股说明书，从银行股的密集发行上市不难看出国家对金融业的大力支持，这将对金融股尤其是银行股构成实质性的重大利好，而技术上经过充分调整进入底部区域的银行股则有望借这两家银行的发行上市再掀升浪，我们提醒投资者对银行股尤其是龙头工商银行给予高度的关注。

 

    一、金融龙头  地位显赫。

 

    中国工商银行是我国第一大商业性银行。该行拥有最大的资产规模，最广泛的国内分销网络，最庞大的客户基础，最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。2006年底，工行总资产为75091亿元，同比增长16.29％；存款余额63514亿元，同比增长10.71％；贷款余额为36312亿元，同比增长10.39％，贷款余额增速由负转正，大幅提升。实现净利润487.19亿元，每股收益0.146元，净利润同比增长了30.25％。作为行业龙头，其估值水平理应高于行业平均水平。工行是目前市场上A股流通数量最大的公司，按照目前上证指数的编制规则，可计入上证指数中的股本数将达2465亿股，上证指数的有效成分股总数由此将增加到9892.88亿股。从市值来看，比重接近18％。购入工商银行，所看重的远不应是其现有的资产规模与盈利水平，更应着眼于工行在金融业转型过程中孕育的巨大潜在能量，以及工行作为未来中国具备国际竞争力银行的前景。中国金融的综合经营之门正在徐徐打开，工商银行这个在规模、品牌、影响力上都首屈一指的优秀商业银行，一旦全面进入证券、资产管理、产业基金、保险等其他金融服务领域，其获得成功的悬念是很小的。

 

    二、人民币升值对金融股构成最大的利好。

 

    汇率因素，也就是人民币升值将直接提升银行股投资价值。本币升值时，意味着银行持有大量本币资产的价值上升，尤其在我国间接融资占有绝对优势的情况下，人民币升值趋势能够大幅提升国内银行的资产价格和估值水平。人民币的中长期升值预期，将大大提高人民币在国际金融市场上的地位，吸引国际资本流入我国银行体系，对国内银行的资产质量、资本充足率、收入结构、盈利模式等产生积极影响，提升国内银行的投资吸引力。当然，人民币汇率的不确定性也给部分商业银行带来汇兑损失，但总体对银行股价总体影响还是正面的。从宏观经济形势来看，人民币升值是大势所趋。各种迹象也显示，人民币的升值进程还远未结束。中国外汇储备已经突破1万亿美元。成为全球第一大的外汇储备国。目前A股价格的推动力主要体现在流动性溢价与人民币升值的双重作用。而这两者的关系是相互影响，密不可分的。外汇储备的增加主要是因为国家政策的历史原因形成的，央行为换汇而投放了太多的基础货币，这直接成为市场流动性溢价的主因。而人民币升值的前景又促进更多的关注中国市场的套利机会，更加加剧流动性溢价。工商银行作为中国金融业的龙头大哥，人民币资产规模最大，受人民币升值的利好影响最大。

 

    三、税收改革，银行股是最大的受益者。

 

    股价不仅反映现在，还深刻揭示未来的发展前景。目前，中国经济增长速度处于历史上较快时期，每年以10％的速度增长，全球投资者看好中国经济的良好前景。而工商银行在国内金融行业的地位和国民经济发展中的作用，是体现中国经济发展状况的最佳代表。而汇丰控股所处的经济体包括香港和英国都没有如此强劲的增长势头。除了这两个基本因素，还有一系列政策、市场、资金方面的影响也不容忽视，而这些正面的股价影响因素，汇丰控股是享受不到的。如“两税合并”的影响：2005年工行的所得税率为40％，目前对两税合并后内资银行所得税率的普遍预计为25％，那么其业绩将相应提升。市场预期该政策有望在很快实行。另外，有关银行业营业税的问题也不断见诸报端。目前工商银行的营业税在4.5％左右，如果取消该税，则对利润总额也将产生积极影响。二者相加，则总体利润有望显著上升。也就是说，从盈利能力、成长前景来看，工商银行的业绩将具有质变的可能，有业内人士细算了一下，如果工商银行的资产收益率略提高一个百分点，就能够赋予该股15％的净利润增长目标。更何况，目前中国经济的迅速增长所带来的业绩推动力，工商银行的高管就公开表示该银行在2006年的业绩增长有望达到26％，如果再考虑到两税合并等因素，那么，工商银行在未来的复合增长率将超过30％，成长性赋予了工商银行强劲的做多动力。更何况，未来股指期货的推出等因素也赋予工商银行等为代表的指标股筹码的战略性的溢价估值动力。因为未来股指期货将成为机构资金暗战的核心场所，谁掌握了指标股尤其是类似于工商银行等这样的指标杠杆股，谁就能够获得话语权，所以，业内人士认为在股指期货时代背景下，工商银行是机构必备品种。

 

    作为两市场权重最大的金融龙头，其在市场中的地位是其它品种所不能替代的，该股具有极大的市场号召力，一旦爆发，能量巨大。目前该股调整蓄势相当充分，短线有望借中信银行和交能银行的发行上市爆发拉升，而中长线的上升空间更加可观，可重点关注。

 

 

 

上港集团：整体上市 蓄势井喷

 

      汇正财经

 

    整体上市和资产注入题材是今年行情的核心热点之一，沪东重机公布整体上市方案后股价从30元起步直上100多元，而葛洲坝近期也已经连续八个涨停板，充分说明该题材所具备的极强爆发力。上港集团（600018）公司是我国首个完成整体上市的港口类上市公司，2006年度净利润达到29.6亿元，目前总市值居两市第七位，得到多家QFII的青睐，短线爆发动力强劲，值得投资者重点关注。

 

    热点题材一：整体上市先锋，资产整合空间广阔。

    上港集团（600018）去年10月份通过换股吸收合并上港集箱，成为我国港口业第一家整体上市公司。公司完成整体上市后开始加大旗下资产整合力度，逐渐将上海港盈利能力突出的优质资产置入上市公司，推进了上海洋山一期、洋山二期码头合并运作。值得注意的是，公司近期对上港物流增资24.1亿元，随后将与物流相关的所有业务转让给上港物流，完成了旗下物流业务的全盘整合，进一步提升了营运效率。公司近期的资产重组速度明显加快，这表明整体上市之后公司关联交易大幅降低，业务流程得到极大改善，随着重组的深入，极有可能将上海港所拥有的大部分优质资产注入上市公司。整体上市和资产注入题材是今年行情的核心热点之一，沪东重机公布整体上市方案后股价从30元起步直上100多元，而葛洲坝近期也已经连续八个涨停板，因此有理由相信已经处于整合中的整体上市龙头上港集团也将得到主力的大举追捧。

 

    热点题材二：全球第三大港口，发展态势迅猛。

    公司是目前是我国大陆地区最大的港口集团，连续四年保持了集装箱吞吐量世界第三，货物吞吐量已经居世界第一。公司去年完成集装箱吞吐量2171.8万标准箱，同比增长20.1％，货物吞吐量首次突破3亿吨大关，完成3.03亿吨，同比增长13.1％。公司实现主营业务收入124.84亿元，同比增长13.59%，主营业务利润58.57亿元，同比增长11.96%，实现净利润29.63亿元，同比增长18.33％。公司计划2007年集装箱吞吐量完成2500万标准箱，货物吞吐量3.4亿吨；实现主营业务收入155亿元，净利润达到33亿元左右，发展态势极为迅猛。

 

    热点题材三：股指期货利器，主力机构追捧。

    司整体上市后总股本达到209.9亿股，目前总市值超过2200亿元，居两市第七位，成为权重最大的港口运输股，在股指期货时代将具备独特的战略投资价值。公司独特的港口垄断优势得到了主力机构的青睐，2006年年报显示包括花旗银行、汇丰银行在内的三家QFII出现在十大股东名单之中，而中国平安的持股总量更是超过了5600万股，表明对其未来发展的积极看好。

 

    热点题材四：短线整理结束，强势井喷在即。

    二级市场上，该股前期在8元附近构筑大型整理平台，整体涨幅明显落后于市场，3月底在主力机构抢筹行情中突破10元关口，近一个月来已经反复测试10元关口的支撑力度，目前5日和10日均线再度粘合，周三重新放量上攻，短线调整已经结束，新一轮强势行情即将全面展开，建议投资者重点关注。

 

 

 

恒丰纸业：升值受益 定向增发

 

广东科德

 

    从造纸行业的基本面来看，人民币升值对造纸行业构成利好，因为我国造纸工业原料中木浆及废纸进口依 赖度颇高。目前人民币兑美元汇率已经突破7.73。在进口纸浆数量逐渐增加的背景之下，人民币升值无疑使得 国内造纸行业成本减低，结果就是纸业类上市公司的业绩稳步增长。由于基本面出现了明显改善，造纸业企业 受到资金追捧，出现了持续的转强态势。显然已经有先知先觉的主力机构已经开始对纸业股展开加速的拉升。 二级市场上，纸业股近期明显走强活跃。而由于估值洼地效应，纸业板块得到机构投资者的广泛关注，目前该 板块仍有一定程度低估，投资者可关注恒丰纸业（600356）：国内卷烟纸行业龙头企业，现已进入主升浪。

 

    公司拟定向增发6000万股。募资投向为5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目和20000吨水松原纸扩建项目。 建设年产5000吨特种纸斜网纸机技术改造项目，主要生产高透气度滤嘴棒纸该项目属于技改项目。该产品与激 光打孔水松纸配套使用，可有效降低香烟的焦油含量。国内部份烟厂已从1999年开始使用，主要从德国，法国 ，瑞士等国家进口，现在国内市场年需求量约1万吨。建设年产20000吨特种纸扩建工程项目，用于生产真空喷 镀铝原纸和高档印刷型水松原纸。可用于高档卷烟，糖酒，药品的外包装，是目前非环保型的复合铝箔和复合 塑料薄膜的理想替代品。公司此项目已于06年5月试车成功，技术已达世界先进水平，生产的产品全面替代进口 。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向，投产后将完成公司产品结构的调整，并实现向烟草工业 用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大。

 

    公司为国内卷烟纸行业龙头企业之一，卷烟纸生产企业排名第二位。由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒， 目前国内卷烟纸、高档纸仍供不应求，其中核心公司赢利能力极强，恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企 业，平均毛利在37%以上，其产品毛利率位居行业第一位，加上比邻国内木材基地及亚麻生产基地，有很强的原 材料资源优势，打造出极强赢利能力。公司管理层决定引入外国战略投资者--凯士华（中国）基金，该基金将 通过其全资子公司China Access PaperI nvestment Company Limited完成本次战略投资。凯士华（中国）基金 是把握中国当前宏观经济形势和证券市场发展机遇而设立的产业型投资基金，主要投资对象为中国境内传统行 业领域内的优秀企业，以已上市公司为主。外资合作者的引入将会对公司未来的发展提供了良好的支持。

 

    由于卷烟纸行业存在较强进入壁垒，而公司在行业中又处于垄断地位，其赢利能力突出，特别是在人民币 加速升值情况下，公司将长期受益，但是目前该股股价表明公司的投资价值已被严重低估，价值回归要求十分 强烈。从走势上看，近期该股股价依托上升通道震荡上扬，量能放大明显，表明主力介入较深。近日加速上涨 ，周三强势涨停，揭开了主升行情的序幕，后市值得重点关注。

 

 

银泰股份：巨资参股金融 与飞乐音响共舞

 

 

　　牛市行情的每次调整都是最佳的介入良机。周二大盘曾在获利盘的打压快速下探，但随后在做多资金推动下逐步走高，成交量再次温和放大。对于大盘的强势，我们认为目前基本在是多头的天下，每次的调整应该是建仓的良机，所以目前投资者应该注意不要轻意把手中股票卖掉，持股或介入相关热点板块还是操作的重点。

 

　　热点方面，我们认为随着中信银行、交通银行的回归，市场必然会再次掀动一波金融题材股的疯狂，今天以参股金融为首的飞乐音响、福日电子、九龙电力等个股已经提前涨停，这一财富效应将会刺激其它金融题材股的联袂上涨，所以建议激进投资者可以对相关个股快进快出，做一个短线差价。

 

　　个股上可重点关注巨资参股金融，放量启动的银泰股份（600683）明显有资金在介入中，新一轮上攻行情为时不远。

 

　　公司投资了数千万元参股海通证券和宁波市商业银行，除此之外公司还投资百万元参股交通银行。据《上海证券报》报道，2006年11月7日宁波市商业银行审议并通过了《关于公开发行A股并上市实施方案的议案》，迈开了公开上市的第一步。而近期中国银监会官员表示，目前宁波市商业银行的上市准备工作已经基本完成，有望在2007年完成A股上市计划。

 

　　而与宁波市商业银行不同的交通银行，此时也正在积极筹备回归A股的上市计划。2006年11月17日，交行董事会通过了发行不超过45亿A股的议案，并且据市场人士透露，交行有望在今年上半年实现登录A股的计划。

 

　　照此看来，随着宁波市商业银行的上市成功和交通银行回归A股计划的成功，公司将因此而获得巨大的收益，真可谓是是捂着巨大银行股权，闷声发大财。

 

　　技术上，该股周二涨停后再次放量突破，主力盘中拉高该股的意愿十分强烈，随着飞乐音响为代表的金融题材股的放量启动，该股有望出现新一轮的上攻行情，建议大家可重点关注。

 

 

 

盐湖钾肥：钾肥资源龙头 随央企概念爆发

 

    许斌   国泰君安

 

    大盘走势愈发难以琢磨，指数陡上直下，市场热点散漫，不过从始至终都有一面红旗猎猎飘扬。从回归A股市场的央企中铝集团说起，昨天证监会发审委审核通过中国铝业A股首发事宜，昨今两天整个铝、乃至是有色金属板块随之舞动。由此可见大盘到了真正要紧关头时，只有央企才堪扛此大旗。000792盐湖钾肥，一家即将要投入央企怀抱的上市公司，却在这场A股市场央企大盛会中缺席，岂不憾哉！

 

    纳入中化集团怀抱？

 

    2007年1月29日，S*ST数码（000578）公告称，青海盐湖工业（集团）有限公司出资2.7亿元收购S*ST数码53.63%的股权，S*ST数码股改将与吸收合并盐湖集团同时进行，其中，S*ST数码将通过定向增发的方式，吸收合并盐湖集团的全部资产，而后者正是盐湖钾肥（000792）第一大股东。青海盐湖工业（集团）背弃上市公司盐湖钾肥另谋整体上市目标，确实让市场大跌眼镜，可正是由于大股东的退出，才给了公司纳入央企怀抱的机会。

 

    在此之前，中化已于2004年出资4.6亿元入股盐湖钾肥，其直接持有盐湖钾肥18.49%股权，成为其第二大股东。这里的中化正是央企中化集团，集团为中国四大国家石油公司之一，是中国最大的化肥进口商和磷复肥生产商，也是中国重要的化工产品营销服务商。而此时青海盐湖工业（集团）的退出正好给了中化集团介入机会。其实无论从盐湖集团还是中化集团方，都有达成协议的动力：盐湖已经寻找到另外合适的壳子整体上市；而中化集团正好借道盐湖钾肥垄断全国化肥行业。

 

    国内钾肥资源寡头

 

    公司亚洲最大钾肥生产企业，主营氯化钾的生产销售。公司地处青海省察尔汗盐湖，拥有中国最大的可溶性钾镁盐矿床，是世界著名的内陆盐湖，氯化钾储量占全国已探明储量的97%，垄断了我国的钾肥资源，潜在开发价值达到12万亿元以上。06年公司实际生产氯化钾产品173万吨，目前盐湖钾肥正在进行固体液化氯化钾项目，将于07年下半年新增至少50万公吨的钾肥生产能力。如果新项目准时完成，预计该项目将成为公司08-09年新的盈利增长动力，届时公司钾肥的总生产能力将可能从目前的180万公吨增加至超过250万公吨，进一步垄断整个钾肥市场。由于国内氯化钾产量缺口较大，每年三分之二的需求依赖进口，公司预测未来一段时间内公司产品市场价格仍将维持相对高位。公司06年氯化钾市场占有率约为20%，氯化钾毛利率相当高，06年达68%，强劲的盈利能力成为支撑公司价值的保障。

 

    持续高热的钾肥价格

 

    2006年我国钾肥产量为209万吨，同比增长18.5%，自给率只有33%。随着钾肥需求的持续增长，即使考虑2010年中信国安和新疆罗布泊120万吨硫酸钾项目完全建成，届时钾肥产能也只能满足国内需求的三分之一。此外，由于俄罗斯Uralkaly Berezniki1号矿被洪水冲垮， Uralkaly已经将2007年的计划产量由620万吨下调到500万吨，这意味着全球供给完全跟不上需求脚步。今年2月4日，白俄罗斯钾肥公司与国内钾肥进口商达成07年供货钾肥价格协议，双方确定07年钾肥供货价格将在06年价格水平上提高5美元/吨。由于国际钾肥巨头的限产保价策略，预期未来两年国内钾肥价格不会出现下滑。

 

    二级市场方面，今年前四个月，盐湖钾肥长期徘徊在30元附近，丝毫没有跟上大盘强劲脚步，价值低估明显。今日盘面上，资金介入迹象明显，短线有可能携央企概念刺激下，有望展开反弹行业。