津劝业：券商股东惹人眼 金融题材望爆发

 

   张锐   天同证券

 

    周一两市股指直接跳空高开，虽然盘中有所震荡，但基本上延续着近一阶段逐步上移的格局，尤其是深圳成指已经连续12个交易日收阳,再度刷新历史新高.从今天个股表现来看，中水渔业、福日股份、宁波东睦、重庆港九等55只个股封于涨停，两市上涨家数超过一千家，而下跌家数则不到100。其中奥运题材类个股中体产业、路桥建设等品种刷新新高，部分题材类个股也顺势大幅走强，如金融参股类题材股，兰生股份、亚泰集团,东方集团等也纷纷涨停。因此操作上投资者不妨密切留意与上述相关的个股机会。其中具备奥运, 金融等题材技术上存在快速拉升潜质的品种就更应密切留意: 津劝业（600821）渤海证券一直持有公司境内法人股将是该股在金融题材方面的重要看点.而滨海新区的开发开放和2008北京奥运对津劝业来说也是难得的发展机遇。二级市场上,公司股价周线连拉6阳,周一日线带量突破前次整理平台,KDJ.MACD等指标纷纷发出金叉买入信号,5日均量刚刚上穿中长期均量,牛市氛围下的加速拉升已经按捺不住能否顺势出现值得后市关注.

 

    券商股东吸引眼球,券商资产从有到无

    公司前期曾投资8000万元参股天津渤海证券公司，在2006年牛市之际却把该股权转让给公司大股东。但是渤海证券作为津劝业（600821）法人股东之一却一直未变，所以津劝业金融题材值得关注.

公司前期曾投资8000万元参股天津渤海证券公司，06年02月津劝业公告称，经天津华厦松德会计师事务所评估，渤海证券公司于评估基准日2005年10月31日的净资产值为44602.49万元。由此推算，津劝业向大股东转让的渤海证券8000万股股权(占渤海证券注册资本3.45％)的净资产值应为1538.79万元。而日前，据津劝业与大股东天津劝业华联集团达成的协议，津劝业拟将其全部持有的渤海证券8000万股股权，以8000万元的价格转让给天津劝华集团，并且双方当时约定该转让价格即为最终价格，将不因渤海证券的资产净值和经营状况的变化而变化。虽然公司在去年将渤海证券股权卖掉,但在去年中报中公司的长期股权投资一栏其他股权投资中,渤海证券3.45%的股权仍然存在,经我们了解,此项股权转户过程可能正在办理,年报中将会有具体的信息体现,即使如此,公司与渤海证券的关系并没有彻底分离,渤海证券一直持有公司境内法人股,去年中报位列第三大股东,将是该股在金融题材方面的重要看点. 而公司在经营方面出现的主营收入,净利润小幅增长的趋势,也值得我们继续关注其年报披露的四季度财务数据. 　

    受益滨海新区,展望北京奥运

    2006年12月22日公告，公司从国家商务部获悉，公司被评选为全国“金鼎百货店”品牌店，并被认定为“中华老字号”企业，已举行了授牌仪式。而滨海新区的开发开放和2008北京奥运对津劝业来说也是难得的发展机遇。随着天津经济的全面发展，公司作为一个窗口行业会获得良好的机会。同时，2008年北京奥运堪称百货零售业的一场盛宴。天津拥有得天独厚的地缘优势，公司将牢牢把握住这样一个难得的机遇，力争经济效益和社会效益的双赢。

 

    津劝业（600821）坐落在天津商业步行街和平路与滨江道的交汇处，劝业老楼被国家列为近代优秀建筑，公司低价租赁的劝业新厦总建筑面积共计56151平方米，地下一层，地上九层，是具有浓郁时代色彩的跨世纪商贸娱乐中心。津劝业还拥有就位于市中心的河东区张贵庄路中段占地面积55.4万平方米的土地,2005年5月津劝业划出其中27万平方米地皮与南方香江集团兴建“劝业香江国际家居博览中心”，随着天津滨海新区开发开放的展开，天津上市公司将因此面迎来巨大的发展机遇， 公司不仅是天津市知名的大型商业企业，而且也是与国际连锁业巨头“家乐福”合作最紧密的国内企业，2003年与荷兰家乐福合资组建“天津劝业家乐福超市有限公司”，家乐福在天津的5家卖场中津劝业享有3家的权益。公司即将形成并初步形成了以百货店为核心，以专业店、多态社区百货店和家居卖场为辅助的现代化商业格局，区域性商业龙头地位已经基本奠定。

 

    二级市场上,爆发的形态已经按捺不住牛市的疯狂,公司股价周线连拉6阳,日线今日带量突破前次整理平台,KDJ.MACD等指标纷纷发出金叉买入信号,5日均量刚刚上穿中长期均量,牛市氛围下的加速拉升可望随时展开,值得重点关注.

 

 

 

上海梅林：交行上市和达能并购激发哄抢风暴

 

   中山证券

 

    我们在这里要再次重复我们的观念，就是对于整个大牛市迈路的理解，股权增值是绝对主线，券商概念、整体上市、定向增发、交叉持股等等，都是以股权增值为中心，再辅助其它题材进行发挥，只要把握了股权增值这条主线，相信投资者都是这波大牛市的胜利者。年前随着中国人寿的顺利回归引发了市场上的保险风潮，其中龙头宝商集团、中水渔业都走出了大涨200%的走势；年后伴随着兴业银行的发行上市引发参股公司风潮，其中龙头福建水泥、西水股份也疯狂大涨近200%以上；还有本轮大牛市的最大两只黑马吉林敖东和辽宁成大由于参股广发证券，上涨幅度都超过1200%，我想错过了以上机会的投资者一定十分后悔，但对于一个新出现的机会我们就应该好好把握一下，不要让其再成为遗憾。消息面上，交通银行已经正式提交了招股说明书，又一只金融蓝筹即将海归，那么参股交通银行的上市公司就面临极大的股权增值题材，另一方面达能亚洲预40亿并购娃哈哈51%的股权，再次显示了食品巨头的扩张野心，今日我们就结合交行上市和达能并购为大家推荐一只超级牛股（600073）上海梅林：交行上市和达能并购激发哄抢风暴，建议投资者积极关注！

 

    交通银行发行A股上会，股权增值高达5000万！

 

    中国证监会发行审核委员会定于4月16日召开今年第40次工作会议，审核交通银行股份有限公司的首发申请，这将是国内又一大型企业正式启动“海归”进程。同时再看看盘面上纷纷大涨的中化国际、金丰投资、福建南纺、江苏开元、厦门国贸、新华制药、佛山照明，相信投资者才真正意识到交通银行王者归来，以上该股都是参股交通银行的个股。那么对于市场上尚未大涨而且也参股交通银行的个股就面临极大的爆发潜力。交通银行拥有辐射全国、面向海外的机构体系和业务网络。分支机构布局覆盖经济发达地区、经济中心城市和国际金融中心。共有境内分行95家，包括省分行28家、直属分行7家、省辖分（支）行60家，营业机构2610个，分布在140个城市。在纽约、东京、香港、新加坡、首尔设有分行，在伦敦、法兰克福设有代表处。与全球一百多个国家和地区约900家银行建立了代理行关系。截至2005年末，交通银行资本充足率与核心资本充足率分别达到11.20%和8.78%，资产规模达到14,234.4亿元，较重新组建初期的201亿元增长70倍；存贷款总额分别达到12,208.4亿元和7,713.7亿元；实现税后利润92.5亿元；资产回报率（ROA）和股东权益回报率（ROE）分别达到0.65%和11.13%。不良贷款率为2.37％。交通银行现为中国第五大商业银行；按总资产排名，位列世界1000家大银行的89位，已跻身全球银行百强行列。按照当前市场上招商银行、民生银行、浦发银行等的市场定位，交通银行在香港市场高达8元的价格，以及今日公布的交通银行预期8元的发行价格,交通银行A股市场定价应该至少在12元以上。上海梅林早在2001年就以950万购进交通银行500万股，每股成本仅1.9元，简单计算之后上海梅林会由于950万投资交通银行原始股的上市带来近5000多万的利润，5000万对于2006年利润448万的上海梅林就是业绩至少大增900%以上！

 

    达能并购娃哈哈之后的下一个出手目标！

 

    达能亚洲最近欲强行以40亿元人民币并购杭州娃哈哈集团有限公司其他非合资公司51%的股权的事件将外资并购推向了资金市场的前台。法国达能集团是欧洲第三大食品集团。近10年来，达能开始进入亚洲、拉美等市场，特别是在中国市场展开了一系列“收购风暴”。1987年成立广州达能酸奶公司，1992年成立上海达能饼干公司，1996年一举收购了豪门啤酒63.2％的股权、武汉东西湖啤酒54.2％的股权和娃哈哈公司41％的股权，1998年收购深圳益力食品公司54.2％股权。2000年3月，达能收购乐百氏92％的股权。2004年，达能公司再次出手收购梅林正广和饮用水有限公司50％股份和正广和网上购物公司10％股份。到2006年，亚洲达能通过5次收购，总共持有光明乳业20%的股份。2006年7月法国达能以持股22.18%的比例成为中国汇源集团的第二大股东。2006年12月达能与蒙牛组建合资公司，达能持股49%。达能集团为什么如此疯狂的收购中国的食品企业，其目的只有一个，就是将中国市场打造成统治整个亚洲市场的基地！就在达能亚洲疯狂收购光明乳业股份的同时，上海市国资委却决定整合上海食品行业，将上海市糖烟酒集团有限公司、农工商超市（集团）有限公司、光明乳业和梅林正广和等在内的上海食品行业大鳄的整合重组成上海光明食品集团。由于此次整合由国资委牵头，上海食品行业所有巨头全部参与，其后期重组整合后的品牌将突出“光明”，所以光明乳业兼并其他几家上市公司已经成为一种必然，而都市股份的脱壳已经拉开整合大幕，而达能亚洲要想在整个亚洲市场有大的作为，必须搭建一个收购平台，而在达能亚洲众多合资公司中，上海梅林成为唯一已上市的壳资源，其极有可能成为达能并购娃哈哈之后的下一个出手目标！

 

    梅林正广和+电子商务+含权，三法宝造出新龙头！

 

    上海梅林股份有限公司拥有“梅林”食品和“正广和”饮用水两大世界知名品牌，同时公司作为上海本地老牌电子商务概念股，与单纯依赖网络业务的一般网络股不同，其下属的电子商务网站85818网站拥有雄厚的仓库、物流等硬件基地，并与主营业务相互促进，这种虚实互补的模式使公司最大限度地扩张了市场回避了风险，对公司稳健发展有重大意义。梅林+正广和+电子商务这老三样的法宝将随着上海食品行业整合大幕的开启，打造出上海梅林新龙头形象。二级市场上，上海梅林股性一贯异常活跃，成为市场的绝对龙头，资金关注度非常高。它最喜欢的上涨方式就是连续涨停。从5.19行情和2003年年末的行情中大家可以明显的看出来，该股虽然流通盘只有1.6亿，但绝对不是一般资金能够操控的品种。正是它那种十头牛都拉不回的上涨态势使其成为两市本地股和科技股的绝对龙头。走势上该股自前期探明底部之后，目前正顺着均线系统的支撑缓慢上升。在此次上海食品整合行情中，该股第一个封死涨停，到现在上涨幅度最小，但换手最大，这些基本数据都在告诉我们，主力正在疯狂收集筹码，从周线上我们可以清晰看到主力正在孕量一个12元大箱体的超级突破行情，并在最近几天成功完成了上攻和回抽确认，后期主力将以一贯的连续涨停来完成其全部宣泄过程，第一目标位直指16元大关，同时随着该股参股交通银行、达能并购题材以及年报10送1股含权题材的曝光，明日有望再现龙头风范，建议投资者积极关注！

 

 

 

紫江企业：垄断龙头 价值重估

 

     汇正财经

 

    近期国内包装行业出现重大并购事项，亚洲瓶业（香港）有限公司斥资16.5亿元收购珠海中富29%股权，成为珠海中富控股股东，导致珠海中富股价半个月来大幅上涨70%以上。紫江企业（600210）公司是目前沪、深两市中规模最大、产品种类最齐全的包装类上市公司，与珠海中富形成了行业双寡头局面，珠海中富股价的大幅上涨也使得公司价值面临全面重估，值得投资者重点关注。

 

    热点题材一：包装行业龙头，紧追珠海中富。

    紫江企业（600210）公司是国内塑料包装行业的龙头企业，是目前沪、深两市中规模最大、产品种类最齐全的包装类上市公司。公司目前已经获得了可口可乐全球符合性审核最高级别“A级”，标志着所代工的饮料质量卫生及管理系统已达到可口可乐公司全球优秀标准，并与百事可乐、统一、养生堂、强生、花王、宝洁、雀巢、壳牌、埃索、肯德基等多家国内外知名企业密切合作，主要产品PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐国内采购量的40%份额。同时，公司还是国内最大的啤酒用皇冠盖生产商，连续10年为同行业产、销第一，2005年销量达114亿只，占国内市场的30%份额。随着我国居民生活水平的不断提高，饮料市场近年来保持15％以上的高速增长态势，这为紫江企业这样的垄断龙头提供了广阔的发展空间。亚洲瓶业（香港）有限公司近期斥资16.5亿元收购珠海中富29%股权，成为珠海中富控股股东，导致珠海中富股价半个月来大幅上涨70%以上，潜在并购题材也将大幅提升紫江企业的投资价值。

 

    热点题材二：优质地产项目注入，价值大增。

    公司具备目前极为火爆的资产注入题材，2006年底联合旗下子公司出资3.2亿元收购大股东紫江集团旗下的上海紫都佘山房产有限公司全部股权，其中公司将占有94％股权。据了解，紫都佘山正在开发“紫都 "上海晶园”，该项目位于上海唯一的国家4A级度假区———上海佘山国家旅游度假区核心区域内。“紫都 "上海晶园”共有建设用地面积693.43亩，分三期开发，一期244.17亩的开发建设正在进行。由于国家已禁止新批别墅用地，上海的别墅资源稀缺，紫都佘山销售前景极为看好，增值空间相当广阔。更值得注意的是，按照评估基准日2006年11月30日的评估，紫都佘山净资产评估值为7.01亿元，而紫江企业受让价格仅为3.2亿元，这就意味着大股东将优质资产以4.5折左右的价格注入上市公司，流通股价值大幅提升。此外，紫江集团兼紫江企业董事长沈雯表示，为了提升上市公司的盈利能力，集团今后还将源源不断地把优质资产注入紫江企业，带来更为广阔的想象空间。

 

    热点题材三：坐拥上海黄金宝地，地产价值重估。

    公司还具备实实在在的地产价值重估题材，在2004年联合全资子公司紫江创投以4亿元受让了上海虹桥商务大厦有限公司的全部股权，潜在增值达到10亿元以上。虹桥商务的主要资产包括：一座建筑面积达21486平方米的写字楼、上海阳光大酒店有限公司57％股权，以及上海紫都置业发展有限公司35％股权等。而虹桥商务仅仅在2004年下半年的主营业务净利润即达到1607万元，2005年贡献了3453万元净利润，成为公司重要的利润来源。而随着2004年以来是上海土地及房产价格加速上涨的黄金时期，虹桥商务的地产价值也实现了大幅增值。按照上海市目前的地产价格计算，21486平方米写字楼公允价值应在1.6亿左右；旗下紫都置业目前工程建筑面积为80万平方米，评估公允价值应该在20亿左右，重估后公司的净资产增值空间十分惊人。随着人民币升值的不断加速，房地产重估价值也不断提高，这无疑为公司地产项目的进一步升值提供了想象空间。

 

    热点题材四：主力机构追捧，低价连续飚升。

    二级市场上，该股目前股价仅为7元多，已经成为最低价的沪深300指数成份股之一，得到瑞信、社保基金、中国人寿等主力机构的青睐。从走势上分析，该股前期主力资金介入态势明显，上周留下攻击缺口后沿着5日均线强势上扬，本周一放量冲击涨停，后市有望出现类似珠海中富的连续飚升行情，建议投资者重点关注。

 

 

 

江泉实业：建材龙头 整体上市

 

    首创证券

 

    周一两市大盘再度暴涨，个股极度活跃，整体上市、奥运概念等个股表现突出，两市涨停个股达到60多家，牛市行情向纵深发展，而一些有实质性题材的低价股有望成为未来股价翻番甚至上涨数倍的大黑马，在此我们提醒投资者高度关注江泉实业（600212），该股具有诸多实质性的重大题材，目前不到6元的价位投资价值被严重低估，上涨空间巨大。

 

    一、建材龙头，人民币升值的最大受益者。

 

    江泉实业作为我国最大建材集团之一，是我国最大的木材进口商，进口优质大径原木旋材贸易额居于全国首位，约占全国总量的1/3，每年进口木材和胶合板的贸易额高达4亿元，是公司业务和盈利的主要部分，目前公司已与世界著名木材经营商建立了稳定、良好的合作关系，并具有较强的市场定价能力，享受优惠的木材购进价格；随着人民币的持续大幅升值，拥有突出行业垄断优势的江泉实业进口木材成本大幅降低，利润将继续大幅提升，而公司现储备了大量的土地，在人民币持续稳定升值和土地价格不断飙升的情况下，公司大量土地的重估增值空间巨大，未来想象空间广阔。

 

    二、大股东实力雄厚，整体上市预期极其强烈。

 

    公司大股东山东华盛江泉集团经营范围包括陶瓷、机械、汽车货物运输、铁路专用线运输、房地产和原铝、铝锭的生产等，截至06年9月30日总资产81.78亿元，净资产18.8亿元，主营收入74.99亿元，净利润17858万元，目前大股东持股比例仅为18.40％。江泉实业5亿多元总股本中，75％为无限售条件的流通股，且目前股价相对较低，很容易被人收购，后市想象空间巨大。大股东资产中最引人瞩目的当是铁路专用线运输，原铝、铝锭生产和房地产开发等。公司日前发布公告称，拟用自有资金收购华盛江泉集团有限公司铁路运营分公司资产，并签订《铁路运输协议》，向华盛集团及其下属控股子公司和附属企业提供铁路运输。铁路资产由于具有较强的垄断性，资产质量优异，将大幅提升公司的投资价值。此举也表明了大股东正着力提高上市公司质量，后市大股东有望持续向江泉实业注入优质资产，甚至达到整体上市。

 

    三、积极介入环保产业，发展潜力巨大。

 

    公司近年积极介入环保新能源产业，通过收购大股东资产，置入2.5万千瓦背压式供热机组和13.5万千瓦抽汽式供热机组各一台，每个机组产能都达到最佳状态，整个热电厂效益在同行业中处于领先水平。置换完成后，公司的热电生产规模由原来的16万千瓦提高到了18.5万千瓦，产能年发电量更上一台阶。尤为重要的是，公司的热电项目配备了高效电除尘器，除尘效率达到99.4℅以上，脱硫效率达到85℅以上，能有效降低二氧化硫的排放总量，烟尘排放浓度完全符合国家环保标准，具有相当突出的环保节能优势。而目前国家大力鼓励发展具有节约能源、改善环境等综合效益的热电联产综合利用项目，这为公司的快速发展进一步奠定了坚实基础。特别是随着电热价格提升，公司业绩将再上新的台阶。

 

    四、放量涨停，突破拉升在即。

 

    作为建材龙头和具有整体上市题材的超低价潜力品种，该股的投资价值被严重低估，近期该股持续放出巨量上行，主力拉高吸货迹象明显，周一该股放量涨停，股价创出多年来的新高，突破之势已经形成，短期将连续拉升，而中长期上升空间更加巨大，值得重点关注。