天津港：滨海明珠 加速喷发

 

     汇正财经

 

 

    公司是我国北方最大的国际性现代化多功能港口，也是国内最大的人工港。计划建设中的东疆保税港将是规模超越盐田港保税区和洋山港保税区的我国最大保税区，盈利空间广阔。

 

    第一、滨海概念龙头 东疆保税港国内规模最大

　  滨海新区是我国四大新区之一，承担着我国华北地区改变经济增长方式、建设新型工业中心试点的重任。无论现代经济如何发展，物流产业都是经济生活的命脉。滨海新区规划中，天津港将是滨海新区的物流枢纽，未来三至五年，天津港将投巨资将港区由30平方公里扩张到100平方公里，建设大小项目30余个，还将投入巨资把港口与物流园区合为一体，形成具有国际中转、国际采购、国际配送、转口贸易、商品展示、出口加工等多功能的东疆保税港。东疆保税港的建设是加快天津港北方国际航运航运中心建设，以及推进天津滨海新区开发、开放的重要举措，该项目建设周期为20个月，预计将于2008年下半年投产；2007年上半年北港池一期、2007年底的北港池二期和2008年的北港池三期将陆续投产，预计2009年可实现盈利。东疆保税港将是规模超越盐田港保税区和洋山港保税区的我国最大保税区，这将快速提升天津港的盈利水平。

 

　  第二、北方港口翘楚 发展空间广阔

    公司是我国北方最大的国际性现代化多功能港口，物吞吐量位居世界10强，是我国内地第五大集装箱港口，也是国内最大的人工港，目前已与170多个国家和地区的300多个港口通航，中国东北、西北、华北三个地区甚至蒙古国的货物都通过天津港出口。天津港地理位置优越，扼渤海湾咽喉，是我国两大直辖市也是两大工业基地北京和天津主要的出海口，港区现有水陆域面积近200平方公里，万吨级以上泊位55个，泊位岸线总长1.4万米，是我国第二大能源输出港，所处的环渤海地区是我国北方最具经济活力的区域，而且以制造业为主。考虑区域地理环境和成本因素，海运成为该地区主要的物流途径，随着我国产业结构升级的加速，进出口运输将大幅增加，天津港作为我国北方最重要的港口，必然从中受益。港口业是国民经济的基础产业之一，是反映国民经济和对外贸易发展的寒暑表。在经济全球化、贸易自由化趋势快速发展的态势下，全球经济增长，我国经济在宏观调控下保持了平稳较快的增长势头。国际航运市场繁荣，全球集装箱市场增长迅猛，这些都对我国沿海港口的发展提供了有力的支撑。

 

    第三、外资合作与参股金融概念

    公司拟自筹11.7亿元与全球最大集装箱码头经营公司——新加坡港务集团的孙公司PSA天津有限公司合资设立天津港太平洋国际集装箱码头有限公司，预计达产后年收入达12.6亿元，盈利前景极佳。公司还投资1.25亿元与天津港集团共同出资设立天津港财务有限公司，其参股金融概念值得进一步挖掘。

 

    第四、机构疯抢 加速井喷

    公司2006年年报显示，全国社保基金、南方、嘉实等多家基金进行了大幅增仓，前十名大股东中基金便达七名，可见其投资价值得到了机构投资者的强烈认同。在目前市场热点快速切换之际，该股作为滨海概念的龙头和二线蓝筹股的典型代表，有望接过下一轮领涨大盘冲关的重任。短线看，5、10线再度粘合，向上再度强势喷发已呼之欲出，可高度关注。

 

 

 

东方集团：金融航母 放量飚升

 

      金美林投资

 

    近期参股金融题材成为市场的核心热点，岁宝热电、两面针等本月涨幅均已接近70%，股价高达35元左右，打开了市场新的想象空间。东方集团（600811）公司近年来已经逐渐成为我国著名的金融投资集团之一，拥有民生银行、民族证券、新华人寿等多家金融企业股权，股权投资潜在增值高达70亿元左右，同时大股东还可能将海通证券股权注入上市公司，带来巨大想象空间。

 

    东方集团（600811）公司作为我国最成功的民营企业之一，同时拥有民生银行、民族证券、新华人寿等重要金融资产，逐渐构筑完成庞大的金融帝国，资产溢价极为明显。公司目前持有4.788亿股民生银行，以4.71％的持股比例成为第四大股东，持股市值高达60亿元左右，而账面价值仅为7.87亿元，仅此一项潜在增值达到52亿元以上。同时，公司还持有2.568亿股锦州港，是其控股股东，持股市值将近20亿元，账面价值仅为3.5亿元，潜在增值达到16.5亿元左右。公司还持有民族证券19.14％股权和新华人寿8.024％股权，给公司带来了丰厚的投资回报，而随着券商和保险公司上市步伐的加快，一旦民族证券和新华人寿成功上市，这又将带来巨额资产升值。

 

    公司大股东东方实业股改时明确承诺将在股改后12个月内进行资产重组，注入金融或能源、矿业类优质资产，而目前距离该期限仅有不到4个月时间，资产注入方案随时可能公布。更需要指出的是，东方实业是已经借壳都市股份的海通证券的第二大股东，换算后持股都市股份2.08亿股，价值高达60亿元以上，一旦将海通证券股权注入上市公司，则将带来更为巨大的想象空间。

 

    二级市场上，近期参股金融题材成为市场的核心热点，岁宝热电、两面针等本月涨幅均已接近70%，股价高达35元左右，而东方集团同时拥有券商、银行、保险等多重题材，近期走势却明显落后，具备了广阔补涨空间。从走势上分析，该股近期呈现较为明显的主力吸筹迹象，一旦行情展开则有望出现连续飚升态势，建议投资者重点关注。

 

 

 

中水渔业：可能出现加速 可密切关注

 

   朱慧玲   博星投资

 

    公司大股东中国农业发展集团总公司是较早"走出去"发展的中央企业，在我国农业领域具有重要的地位和作用。远洋渔业是中农发集团的支柱产业，面对远洋渔业遇到的全行业的困难，集团坚持"走出去"发展，为巩固已有的渔业合作和未来新领域合作奠定了良好的基础。中农发集团向中水渔业注入国家唯一的一类新兽药喹烯酮项目。另外，公司是典型的参股金融概念股，投资1.1亿元发起设立华农财产保险股份有限公司，这是目前市场上比较炽热的炒作题材。二级市场上，该股自今年初以来，开始酝酿强势补涨行情，股价依托均线走势流畅，呈慢牛盘升走势，后市升势随时可能出现加速，投资者可密切关注。

 

 

 

马钢股份：后市有望继续走强

 

     源达投资

 

    铁道部第六次全国铁路大提速将在4月18日正式施行，在环渤海、长三角、珠三角3大区域和主要干线开行时速200公里及以上的“和谐号”国产化动车组，部分区段运行时速将达到250公里。马钢股份（600808）拥有国内先进的热轧H型钢生产线和亚洲第一的火车轮生产线。公司是国内车轮市场的技术领先者与标准制定者，目前公司火车轮市场占有率超过90％，将分享我国铁路行业的高增长。国家铁路“十一五”规划大力增加铁路投资，将带动机车车辆及相应的车轮需求，随着2007年车轮产量的增加，公司发展前景十分看好。至2007年年底，公司建成第二条火车轮生产线，生产能力提高50％以上，届时公司将成为全球最大、最先进的火车轮生产厂。近期公司与巴西矿业巨头CVRD公司签署长期矿石供应合同，对其未来原料供应给予了有力的保障。目前全球钢铁行业正在进入重要的大规模重组并购阶段，俄罗斯大型钢铁企业也展开了大规模的重组趋势，钢铁行业的航母时代已经来临。我国钢铁业大规模重组序幕也已经拉开，年初宝钢集团宣布重组八一钢铁，预示我国钢铁行业新一轮大重组序幕已经拉开，行业性的并购重组题材给钢铁股带来了巨大想象空间。马钢股份与宝钢集团于2005年签署战略联盟框架协议，马钢股份作为国内最大的车轮生产商，无论其产品结构和地域等方面都与宝钢形成互补优势，因而在全流通的背景下，极可能成为宝钢下一个潜在的并购目标。同时宝钢集团还持有公司560万流通股，入主公司十大流通股东，未来想象空间广阔。

 

    ２００６年，中国钢铁行业实现利润创历史最好水平，全行业实现利税２７９５亿元，同比增长２３．９５％，均创历史最好水平，马钢股份2006年第三季度实现主营业务收入达到93亿元，比上年同期增加15.20%；实现净利润6.07亿元，比上年同期增长5.27%，公司业绩已经出现拐点，新的增长将有望出现。三季度报显示，马钢股份被包括中国人寿、科迅投资基金等多家机构和基金重仓持有，显示出机构投资者对其发展一致看好。此外，公司H股被JP摩根以及摩根士丹利重仓持有，外资机构的不断增持将有效推动马钢股份不断走强。

 

　  二级市场上，该股形成标准的上升通道一路走强，成交量温和放大，主力资金介入迹象明显，前期在大盘下跌之际该股震荡调整，其后在6元附近启稳，近期不断创出新高，后市有望继续走强，投资者可重点关注。

 

 

 

工商银行：股指期货的利器 各方主力重点抢筹的目标

 

    钟前铿   渤海证券

 

    工商银行（601398）是我国最大的商业银行，总市值居于两市首位，将是未来股指期货行情中最重要的筹码，短线获得60日均线支撑后有望成为反攻旗帜，值得投资者重点关注。

 

    亮点一：有望再度成为金融股爆发的领头羊

    工商银行（601398）是我国第一大商业银行，拥有最大的资产规模、最广泛的国内分销网络、最庞大的客户基础和最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。截至2005年底，总资产、贷款余额和存款余额分别为64572亿元、32896亿元和57369亿元，2005年的总收入达到1657亿元，净资产收益率达到14.56％。目前中国人寿股价较其H股高出40％以上，中国银行较其H股高出将近20％，而工商银行较其H股仅溢价5％左右，比价优势极为明显，有望再度成为金融股爆发的领头羊。

 

    亮点二：完成我国银行业首次跨国并购

    工商银行（601398）已与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，高盛集团、安联集团、运通集团巨资认购公司股权成为第四、第五、第六大股东。与高盛集团合作，加强银行的公司治理，特别是加强银行在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力；与安联集团合作，开发并向银行客户提供多种银行保险产品与服务；计划与美国运通合作，进一步提升银行卡业务。与国际金融巨头的合作，进一步增强的公司国际竞争力。此外，公司目前拥有98家境外分行、控股机构、代表处和网点，在香港、澳门、新加坡、东京、首尔、釜山、法兰克福及卢森堡设有分行，并在纽约、莫斯科及悉尼设有代表处。更值得关注的是，公司近期成功收购印尼Halim银行90％股权，完成我国银行业首次跨国并购，这表明公司国际化战略全面提速，未来将分享全球经济的快速发展。

 

    亮点三：成为各方主力重点抢筹目标

    工商银行（601398）是目前两市第一大权重股，A股总股本达到2509.6亿股，总市值超过1.2万亿，是全球银行业中排名前三，占目前沪市总市值近20％，在上证指数中权重接近18％，具有举足轻重的市场地位。今年我国将适时推出股指期货，大盘蓝筹股市场作用将进一步扩大，而工商银行作为目前两市第一大权重股，自然将成为各方主力重点抢筹目标。此外，随着我国基金等机构投资规模的大幅扩大，具备长期投资价值的绩优成长型蓝筹股逐渐成为市场的稀缺资源，这使得工商银行具备了独特的市场魅力。

 

     亮点四：有望走出最具爆发力的第三主升浪

     工商银行（601398） 二级市场上，该股新年之后就先于大盘展开调整，该股在1月4日最高冲击6。79元之后，展开长达2个多月的大调整行情，最大跌幅达到30％以上，调整已相当充分，目前股价是中长线的建仓良机，从周五成交温和放量来看，已经吸引庞大的场外主力资金进场疯狂抢筹。因此建议投资者在5。45元以下大可放心下吸筹，止损位5。04元，只要该股不跌破5。04元。投资者就可以中长线持有，从目前k线组合形态分析，该股有望走出最具爆发力的第三主升浪。后市将出现报复性飙升行情，建议投资者大胆介入，中长线持有。

 

 

 

大橡塑：最低价的机械装备 补涨在即

 

    张宏   国海证券

 

    沪、深两市在连续上攻击之后，周五尾盘出现一波快速的跳水杀跌动作，显示出目前市场已经存在一定的分歧，不过涨幅榜前列仍然有不少的品种牢牢地封在涨停板。在这些连续涨停的个股背后，实际上要么有业绩大幅增长的支撑、要么有重大重组并购题材的刺激，如华东科技、葛洲坝、南京熊猫等等。因此，积极寻找那些尚未被大幅炒作、主力机构已经介入其中，短线具备连续涨停潜力的品种无疑将是牛市中最快、最大地获得暴利的首要思路。事实上，当前沪深两市的平均股价已经超过10元，如果以前说3、4元的股价是大牛股摇篮，那么，现在的市场只要股价在平均股价以下的品种都具备大牛股的潜质。今天我们介绍给投资者的大橡塑（600346）正是股价尚在市场平均股价以下，但业绩增长动能十足、具备多项自主知识产权的机械行业里的优势企业，值得投资者重点关注。

 

    首先，依托自主知识产权优势、新项目带来新增长动能。从行业的发展前景来看，我国在加快新型工业化的发展进程中，需要对传统生产方式进行现代化的改进，对机械装备的市场需求十分巨大，特别是对数控机床、大功率发电装备、新型仪器仪表、大型成套技术装备等产品的市场需求日益广泛，在推动结构调整和产业升级的过程中，机械装备生产行业需要提前发展，为各行业的生产技术装备的更新升级提供设备支持。所以，基于国家战略发展的高度，我国专门制订了十一五期间的机械行业发展规划，说明我国对机械行业发展的高度重视。当然,对于机械行业来说，仅仅拥有行业景气度只是获得业绩增长动力的一个因素，而能否拥有自主知识产权和创新能力则是在机械行业脱颖而出的核心动力。资料显示，大橡塑主要生产橡胶和塑料机械，从1955年开始到现在，该公司有60多个品种是我国的第一台品种，应该说都是有自主知识产权的。同时，大橡塑公司还拥有先进的数控机床和冷加工设备，并掌握多项关键专利技术，在制造加工能力方面，公司在同行业中占有比较显著的优势。公司未来的发展前景来自于两个新的项目。

 

    一是，大型挤压造粒机组。该项目总投资19500万元，已被列入国家发展和改革委员会2006重大装备国产化国债专项，并得到国债资金补助。显示出国家对该新项目的大力支持。因为该项目的服务对象主要是石化行业，而目前国内石化行业此类设备主要依赖国外进口。公司通过此次技术改造使公司不仅具有了生产此设备的能力，而且提高了公司整体装备水平。第二个项目是钢丝帘布压延机组。此项目属于填补国内空白项目，目前国内使用的钢丝帘布压延机全部依赖进口，我公司通过二年多的技术开发和技术攻关，基本掌握了该生产机组的关键技术。该机组目前已签定销货合同，预计在2007年产生收益。由此可见，大橡塑依靠具备具有自主知识产权的创新优势，将迎来新一轮的增长的动能。

 

    其次，受益机械行业高度景气、低价优势直追三一重工。本轮大牛市中，涨幅最大的个股大多数都来自于行业景气度极高的行业里的上市公司。如弛宏锌锗从两年前的8.14元，涨到了今天的154元，接近20倍，应该是本轮牛市的涨幅冠军了。除了有色金属板块外，券商股中代表中信证券也从两年前的4.17元，涨到了53.74元的高位，涨幅13倍；当然与大橡塑同属机械板块的三一重工称得上是该板块的龙头，两年时间从5元多涨到60元，涨幅也达到10倍。无论是有色金属还是证券行业以及机械行业，其行业景气度都出现前所未有的高涨。其中的上市公司自然受益非浅，股价也随之上涨巨大。而大橡塑作为机械板块中的一员，目前股价仅仅只有10元，相比两年前的低点，涨幅不过3倍，无论从绝对股价还是从涨幅上看，该股后市的补涨空间都是惊人的。为什么我们对该股的前景如此看好呢？

因为机械行业的景气度非常之高，一方面因为中国经济的快速增长提升了对机械行业的需求，这在机械类上市公司的主营业务收入快速增长的盈利纪录中可得到明显的佐证，如柳工A和三一重工2005年的EPS分0.44和0.45元，而2006年的EPS就大幅增长到0.75和1.16元。另外一方面则是下旅游业的快速增长对机械行业所带来的景气提升预期，对于大橡塑来说，其下游的轮胎行业近年来固定资产投资力度较大，从而带动了对轮胎塑料机械的需求，从而为大橡塑带来了极佳的行业景气度。看看市场中的券商股，为何牛气冲天？就是因为证券行业的景气度出现前所未有的好转，券商纷纷获得巨额收益。而随着我国经济每年保持10%左右的增长速度，对机械行业的巨大需求是持续性的，想想看，为什么美国的凯雷集团对徐工科技的收购面临重重阻力时仍如此坚持不懈，就是因为我国机械行业面临的爆发性增长具备的巨大吸引力。而大橡塑（600346）的股价仅仅只有10元，比较三一重工的股价不过1/5，大橡塑的低价位对于大资金来说其吸引力同样是巨大无比的。

 

    二级市场上，该股最近7个交易日，呈现放量的加速拉升走势，显示出介入其中的主力资金已经按耐不住拉升的欲望。周五在大盘高台跳水的背景下仍然大涨近5%，显示出介入其中的主力充沛的做多能量。建议投资者中短线重点关注大橡塑（600346）这样一只短线即将涨停爆发的潜力品种。