S深宝安A：众多震撼性增值题材即将爆发

 

   周建新   广州博信

 

    大盘继续稳步盘升，3500点大关轻松踩在脚下，分析近期市场热点特征，低价股的反复走强十分引人注目，这与新增资金的投资嗜好完全相符，而业绩股的东山再起则表明了主流机构的中长期思路，面对蜂涌而入的新增资金及强大的“正规军”，如果把握住了低价及业绩增长，若再具备了震撼性的题材，那么这类股票便具备了反复上攻的充足动能，作为深市老牌房地产龙头的S深宝安A（000009），不仅完全具备了上述条件，而且其即将到帐的8300万巨额收益极有可能会引爆其股价的二度爆发。

 

    一、房地产龙头 增值巨大

    公司是深市老牌的房地产龙头，拥有目前最为热门的商业地产概念。公司位于上海陆家嘴金融贸易区的宝安大厦，写字楼面积达3.5万平方米，商业裙楼则有2.8万平方米，如按周边同等物业市价计算，其市值有望高达11.5亿元，而目前该物业的帐面价值却不足5亿元，仅此一项，公司即有望获得6亿元以上的升值收益。公司还拥有宝安大酒店、宝安商业广场、京门大厦和恒丰花园物业等众多商业地产。此外，公司的土地储备也十分丰富，例如曾以1.15亿元在武汉滠口购入的2000亩土地，其每亩地价仅为57500元，而2005年该项目所在地区单位地价已经高达每亩40万元，仅此就有望带来升值收益高达6.8亿元，随着近期公司众多房地产项目的完工结算，公司业绩有望呈现出爆炸式的增长，而人民币升值的再创新高则使公司资产增值前景极为乐观。

 

    二、持有众多股权 投资收益暴增

    公司的股权投资也分外引人注目，目前公司持有马应龙1497万股，持股比例为29.27%，为其第一大股东，而马应龙是近两年深市少有的绩优医药股，其股价因此而暴涨了数倍，目前其股价已达55元/股，公司所持股权已增值7亿多元，其投资收益增幅十分惊人。此外，公司还持有江铃汽车1200万股、渝开发247万股、太行水泥180万股、高鸿股份240万股、同人华塑50万股等多家上市公司股权，而上述股票在06年均有不俗表现，其市值均较购入成本增幅巨大，随着股改后大小非的相继解禁兑现，公司的股权投资收益将迎来了历史性的暴增机遇，其股权增值题材极具震撼性，并有望受到超级主力的大举扫盘。

 

    三、股改含权 潜在股权之争

    公司目前尚未股改，但其股权转让方案已上报，因此该股是两市少有的含权股，而牛市中的含权股通常会受到超级主力的大力追捧，因此该股的后发动能十分充沛。另一方面，公司前两大股东持股比例分别为11.64%和11.15%，持股相差不到500万股，仅需要在二级市场上投入不足4000万就能改变公司的控股权，因此该股极易爆发股权大战，而公司目前确已得到了众多主力机构的追捧，其前十大流通股东中超过半数均为机构，因此该股未来的并购前景依然十分看好。

 

    四、业绩增长 机构哄抢

    该股不仅主业增长迅猛，而且近期还转让了部份旗下资产，即将新增到帐收益8300万元，因此其业绩增长题材极为正宗。二级市场上，该股在经过长期蓄势后，近期走出了价升量增的突破行情，众多超级主力也纷纷进入抢筹，随着公司众多股权的迅猛增值，股价仅8元的老牌房地产龙头深宝安其加速井喷的拉升行情即将展开，可重点关注。

 

 

 

宁夏恒力：买不着东方坦业就买它

 

    彭焱曌   财富证券

 

    最近几天连续涨停是什么，就是葛洲坝（600068）、中国高科（600730）、东方钽业（000962），连续涨停脱离了主力成本平台，可谓是在大盘连续逼空上涨之后奇观。其根本原因就是在葛洲坝（600068）出现连续井喷后，作为葛洲坝的第三大股东中国高科（600730）也同样出现连续涨停，很明显，葛洲坝4月9日恢复交易后，很多机构想也买不到，那么在买不到葛洲坝的情况下，投资者如何分享葛洲坝整体上市暴涨的大宴呢？买进中国高科，公司作为葛洲坝的第三大股东，成为此次央企整体上市的最大受益者，买进后也继续享受市值增长的收益。同样，东方钽业（000962） 在驰宏锌锗（600497）创造有色金属神话后，整体涨幅显著落后的有色金属钽业巨头东方钽业（000962）也连续出现井喷，在市场群涌的背景下，投资者如何分享东方钽业的成长行情呢？我们建议重点关注，宁夏恒力（600165）：公司作为东方钽业（000962） 的第二大股东，同时持有巨额的金融资产,在投资者买不到东方钽业（000962）的情况下，建议配置宁夏恒力（600165），二级市场价格无疑具有较大的预期空间!

 

    分享有色金属“海绵钛”的菱镁矿巨头

 

　　海绵钛价格2004年为5万元人民币/吨左右，2005年涨至10万元人民币/吨，2006年初为20万元人民币/吨，前期价格更突破25万元人民币/吨，并有大幅上涨趋势，一时间，海绵钛成为商家竞相追逐的热门产品。美国市场的一家海绵钛上市公司TIE股票，股价就从18元涨到1900元成为涨幅100倍的超级黑马。也让我们看到了海绵钛项目的前景。因此投入巨资进入海绵钛项目的东方钽业（000962）股票受到了各路资金的积极配置。宁夏恒力（600165），公司是东方钽业（000962）的法人股东之一，所以今后将能够直接分享到东方钽业（000962）海绵钛项目产生的巨大效益。值得关注的是,西洋耐火材料公司05年收购公司第二大股东宁夏西洋恒力集团公司97.93%股权。西洋耐火材料公司是我国最大的镁质材料生产基地，年产9大类系列镁制品200多万吨，是中国镁质品行业中产量最大、品种最全、产品档次最高的厂家，其中高纯镁砂和中档镁砂的产量均居世界首位，拥有占全球50%储量的菱镁矿。因此宁夏恒力（600165）市场未来空间值得预期。 那么投资者在买不到东方钽业（000962）的情况下可以重点关注其股东宁夏恒力（600165），正如同市场资金在买不到广发证券的情况下，转而配置辽宁成大（600739）和吉林敖东（000623），唯一不同的就是前者还没启动，后者已经连续涨停！

 

    参股兰州商业银行、低成本投资带来高收益

 

    我们知道，目前的这轮牛市行情还在多空犹豫中上升，无论其持有的民生银行股权还是别的金融资产，未来仍存在进一步增值的可能。工商银行（601398）、中国银行（601988）、兴业银行（601166）在上市后，更是掀起一轮新的银行上市潮,大大刺激了参股金融的公司股价的加速攀升，挖掘下一个新的热点战机成为目前市场庞大资金积极配置的对象。而宁夏恒力（600165）就是一家参股兰州商业银行股权的上市公司。2002年4月出资1.8亿元参股伊斯兰国际信托投资。2005年3月8000万元委托理财款转为兰州市商业银行5769.2308万股股权。而兰州市商业银行经过六年来的不断开拓创新，积极进取，各项存款已经突破百亿元大关，显示出地方银行强劲的成长性和发展性。资产质量和经济效益迅速提升，使同行瞩目、股东欣喜、社会赞誉。宁夏商业银行的良好发展态势无疑将使得宁夏恒力（600165）受益非浅。同时控股66.7%股权的宁夏华辉活性碳公司是国内最大活性炭生产企业，年生产能力24000吨，公司设有区第一家也是目前唯一一家自治区级的活性炭企业技术中心，80%的产品出口，主要产品用于治理大型水污染的最佳产品,未来因此而资产潜力值得预期!

 

    二级市场走势上观察，宁夏恒力（600165）4月4日以来新多主力推动股价脱离6元成本区域，价格始终围绕5日均线上方运作，多方掌控主导地位，连续几日分时底位资金低吸筹码，在买不到东方钽业（000962）的情况下,考虑其大资金买方不断，建议投资者密切关注。

 

 

珠江实业：本币升值刺激 后市面临突破

 

    杭州新希望

 

    火暴行情赚钱效应明显，吸引了更多的资金入市，成为后市继续走强的新动能，机会方面建议后市锁定业绩与成长性都比较突出的品种，部分提前进行中期震荡整理，短线趋势转强的个股加以关注如（600684）珠江实业，人民币升值加速趋势明显，对该股短期行情有强大刺激作用。

 

    本币升值+定向增发 双利好刺激股价

 

    相比2005年7月21日中国进行汇率形成机制改革以前的水平，人民币对美元汇价已累计升值7%左右，近日国际投资大师罗杰斯强烈建议投资人持有人民币，认为未来人民币有望升值500%，他的观点使得已经遭受两三个月调整的地产股整体异军突起，作为人民币升值受益最明显的行业，公司的丰富土地储备为市场所关注，人民币升值将继续提升其手中人民币资产的内在价值，而从近期公开信息可以发现，公司计划定向增发1亿股股票，在当前题材炒作逐渐盛行的时期采取定向增发新股，有望成为主力下一个题材炒作攻击目标。

 

    地产+商务楼模式 前景看好

 

    公司作为广州地产龙头企业，是广州市首家房地产上市企业，行业竞争优势极为明显。公司背靠广州市国资局，具有国家一级房地产开发资质，作为广州地产龙头企业，在广州最繁华区域拥有丰富的土地资源储备，在未来人民币升值以及土地增值的背景下，公司有望迎来加速发展的黄金时期，公司目前资金相对较为充沛，资产负债率较低，未来整体经营发展已出现良好转机；公司现有项目未来盈利能力较好，目前已进入开发施工阶段。按计划进度，可以满足未来3-5年的项目开发需要，可以支持业绩稳定增长。另外，公司目前拥有出租性物业5.7万平米，未来租金价格仍有上涨空间，前景看好。

 

    短线走强 有望向上突破

 

    二级市场上，该股业绩稳定增长，中期向上格局依然成立，股价自3月份开始进行了一轮历时较长的震荡整理，洗掉了前期不少获利盘与短期跟风盘有效的支撑了未来股价上行格局，该股今日再度放量上涨，短期形势趋强，后市有望发动向上突破行情。

 

 

锦州港：并购预期的低价港口 潜力巨大

 

    孙达   信泰证券

 

    国家政策对于指导产业升级，提升行业上市公司的盈利水平起到非常关键的作用。《全国沿海港口布局规划》对我国港口资源进行了一次合理勾划，将引导港口进行资源整合及发展格局的优化升级。我国港口发展战略将跟随市场做出转型，以前仅着眼于地方发展的沿海港口重复建设现象有望得到有效缓解，我国港口业的整合将因此加速。整合带来机遇，必将给相关上市公司带来极大的市场机会。本栏目建议关注锦州港(600190)，与大连港的合作使得公司并购预期加大，且公司受国家振兴东北政策的扶持，前景极为看好。二级市场来看，该股近期整理极为充分，周四小幅创出新高，上升空间已被打开，有望加速上行，可关注。

 

    大连港合作  想象空间极大

 

    今年9月初，大连港要约收购锦州港（600190）计划的戛然止步，短短半个月后，新合作方案便已出炉：9月22日，锦州港与大连港集团公司签订了《战略合作框架协议》，内容涉及资本市场资源整合、矿石和业务方面合作、探讨成立合资公司开发锦州港西部海湾等诸多方面。作为战略投资合作伙伴，将通过增资扩股等多种形式使大连港成为锦州港的股东，同时锦州港也可作为大连港的战略投资者，这就为今后大连港收购锦州港留下了一条道路。虽然现在没有进一步的动作出台，但是可以说离收购锦州港又进了一步，收购的预期使得锦州港的想象空间极大。

 

    两港合作提升公司竞争力

 

    中信建投钱宏伟表示，合作有利于锦州港增加资金来源，加快港口建设与发展，同时提高辽宁港口集中度，解决腹地重合、同业竞争等问题。长江证券研究员纪云涛认为，锦州港目前矿石业务非常少、油品业务由于腹地企业扩产还未批准增长速度缓慢，大连港参股后可能分流一部分矿石业务给锦州港，而腹地石化企业扩产获批的可能性大大增加，对大连港而言，若能与锦州港形成某种形式的合作，则有可能利用锦州港来对抗营口港的成本优势，通过提高锦州港港口设施和装卸效率来增强其作为支线港和喂给港的实力，反过来能进一步强化大连港作为主枢纽港的实力。这次和大连港的合作框架协议的签署，既有利于加快大连东北亚国际航运中心的建立，又有利于充分发挥两港的比较优势，实现管理对接、功能互补，提高两港的核心竞争力。

 

    交通部出资 政策倾斜

 

    2006年11月8日，国家交通部以交函规划（2006）411号文件的形式就将出资4980万元支持锦州港进行航道工程建设一事函复辽宁省交通厅。 交通部出资4980万元支持锦州港航道建设，这是我港自开港以来争取到国家支持单项资金最多的一次；我港基本建设项目首次得到省财政扶持的国家政策性拨款90万元。——资金数额虽有限，这是交通部等相关部门对锦州港多年来努力工作的认可，将为营造锦州港千帆竞渡、百舸争流的胜景夯实基础。政策的倾斜，对于公司未来的发展有着极大的帮助。

 

    二级市场来看，该股作为两市最低价的港口股，且拥有大连港的并购预期，价值明显低估。走势上来看，该股再经过充分的整理以后，周四小幅上扬创出新高，后世有望形成加速格局，建议重点关注。

 

 

 

生益科技：业绩增长的覆铜板行业龙头 中短线关注

 

    赵资晟   英大证券

 

    今天虽在金融指标股压盘下，但市场其他个股活跃，早市略有调整后指数逐步振荡走高，继续刷新市场新高。在个股选择上我们继续关注业绩优良，具备中短线交易机会的个股，建议投资者关注600183生益科技，公司是国内覆铜板行业龙头企业，并形成了稳定的竞争优势和同业进入壁垒，市场竞争实力强劲，在06年公司业绩增长50%，而由于行业景气度高，未来仍有望保持较好的增长，值得后市中短线关注。

 

    覆铜板行业龙头企业 竞争实力强劲

 

    公司是国内覆铜板行业唯一的一家上市公司，处于行业龙头地位，并形成了稳定的竞争优势和同业进入壁垒，市场竞争实力强劲。公司主打产品敷铜板（简称CCL），是印制线路板（简称PCB）的承载基础，而印制线路板是绝大多数电子产品不可缺少的部件，因此敷铜板的兴衰可谓"电子产业的风向标"。随着中国逐步成为电子产品的制造基地，PCB及CCL制造和采购正在大举向中国转移，电子类产品销售大幅增长。公司整合独特的客户资源和规模增长优势，成功两次提高产品价格，并将上游产品价格的上涨传递出去。而在2006年受到下游PC、通讯产品、消费电子需求的拉动，覆铜板行业景气度良好，而07年的需求增长有望延续，尤其是3G牌照下发将使通讯类产品需求大幅度增长，有利公司的继续发展。

 

    控股的连云港东海硅微粉公司 具有太阳能概念

 

    公司控股的连云港东海硅微粉公司，就是目前国内产量最大、品种最全的硅微粉生产企业，公司所处地东海县素有"水晶之乡"的美称，这里资源丰富，物产繁多，矿产资源量大、质优，尤其是水晶、石英的品位、质量居全国之首。公司也是目前国内发展最快、市场占有率最高的硅微粉生产企业，具有年产2万吨的产能，行业垄断优势相当明显。硅微粉作为电子信息产业的基础材料，主要用于封装IC、太阳能光电转换器以及太阳能电池，是太阳能产业上游最关键的原材料之一，因此公司具有太阳能概念。因此，作为控股了国内最大硅微粉生产企业的生益科技，在随着太阳能产业的不断发展和下游生产企业的不断增加，公司未来的业绩增长能力将得到提高。

 

    业绩增长 股权激励显信心

 

    公司在年初发布业绩快报，主营业务利润，净利润比上年同期增加50%，主要是由于销售收入的增加和销售产品结构的调整引起主营业务利润增加，加之投资收益增加使业绩出现增长。反映公司目前的经营状况良好。而在公司制定的股票期权激励计划中，公司拟授予激励对象4500万份股票期权，每份期权拥有在授权日起五年内可行权日以7.21元和行权条件购买1股公司股票权利。激励对象自授权日起满一年后分三批次行权，第一批次行权条件，公司06年度扣除非经常性损益后净利润比05年度增长80%以上；第二批次行权条件07年度比05年度增长90%以上；第三批次行权条件08年度比05年度增长110%以上，且年度净资产收益率都不低于15%，激励期权计划的推出不仅表明公司未来发展信心与潜力，也直接对股价起到长期强力支撑作用。

 

    二级市场上，公司股价沿10日，20日均线逐步向上抬高股价重心，，近日价涨量增，有出现加速上行的迹象，因此，结合公司在行业的龙头地位，所在行业的景气度高以及业绩稳定增长等基本面情况，建议投资者后市中短线关注。