沱牌曲酒：白酒大王即将扬帆启航

 

   杨城   新升资讯

 

    据国务院发展研究中心资料，2006年1-12月份，白酒行业销售收入达到971亿元，较去年同期722亿元增长34.4%。利润总额达到100.2亿，较去年同期73.2亿增长36.9%。白酒行业产量达到397万吨，同比增长18.18%。2006年，国家对白酒税收政策调整，合并薯类白酒15%和粮食白酒25%的从价税为20%，税收政策向优质白酒倾斜。这样，国家对白酒产业变打压政策调为扶优限劣，宏观环境更有利于名优白酒企业，市场份额和资源配比也向名优白酒企业转移。沱牌曲酒（600702）作为中国名牌白酒龙头，业绩上受益必然是巨大的！联系近期二级市场走势，已经是蓄势待发，近期值得我们重点关注！

 

    "百年沱牌"声名遐尔 价值低估24亿

 

    沱牌曲酒（600702）公司是我国著名的高档白酒品牌，"百年沱牌"声名遐尔，同时也是中国白酒10强之一。拥有与茅台、五粮液齐名的国酒品牌，其生产的“沱牌”白酒在国内具有明显的品牌优势，“沱牌”大曲系列、“沱牌”酒系列等产品在国内白酒市场的占有率逐年提高。

 

    资料显示，在2006年第三届世界品牌大会上，沱牌曲酒在2005年的48.74亿元人民币基础上，净增2.92亿元，以高达51.66亿元的品牌价值位居中国500最具价值品牌第111位,食品、饮料品牌第15位。但是目前该股总市值仅27亿！较品牌价值低估24亿之多！

 

    二线白酒龙头 比价严重偏低

 

    经过近年来的产业不断整合，公司已经逐步建立起以市场需求为导向的、集专业市场调研能力、企划能力与技术支持为一体的完备的产品开发体系，先后通过了国际原产地标记、ISO9000与ISO14000国际质量体系标准、纯粮标志等权威认证。

 

    公司现仍使用的“泰安作坊”老窖池被国家文物局、中国食品工业协会命名为“中国食品文化遗址”，“沱”牌商标被评为中国驰名商标。公司现已具备年产销20万吨白酒的生产能力，是中国最大的名优白酒制造企业之一！

 

    市场上，白酒龙头茅台定位在100元附近，而沱牌曲酒仅9元，比价优势非常突出！

 

    介入新能源领域 投资空间巨大

 

    公司的全资子公司吉林沱牌农产品开发有限公司05年5月与国家批准的四家变性燃料乙醇生产企业之一的吉林燃料乙醇有限公司签署了合作协议,启动了燃料乙醇生产装置。吉林沱牌目前燃料乙醇年生产能力已达4万吨，2006年吉林沱牌扩大燃料乙醇生产规模，并与吉林燃料乙醇有限公司达成了全部包销协议。随着国家对新能源的支持，公司的新能源业务将成为公司新的利润增长点！

 

    资产注入提升业绩 被市场忽略的医药龙头

 

    根据公司股改公告，沱牌集团将沱牌药业的股权注入沱牌曲酒。四川沱牌药业公司是我国最大规模的非PVC软袋输液药品生产基地之一。目前，它已经引进具有国际先进水平的工业和设备，在成都高新西区落成了现代化的非PVC软袋输液工厂，2003年9月顺利通过了国家GMP认证验收。现公司有普通、治疗性品种8个。非PVC软袋作为当今世界输液包装的发展方向，在我国具有极为广泛的市场前景，公司从中受益匪浅!

 

    二级市场上，该股突破了三角形整理后加速爆发，5号和6号盘中更出现万手买单，显示大主力正在运作，短线该股有望突破前期9.30新高再度加速井喷，可重点关注！

 

 

 

中江地产：后市可继续关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    中江地产（600053）：重组完成后，公司将成为江西省唯一的国有控股

的专业房地产上市公司。在完成本次重大资产置换后，公司将立足江西省,重点发展二线城市业务。公司的未来主要盈利来源包括：从事精品住宅开发和商业地产开发、持有商业地产的收益、继续寻找新的开发项目，参与江西省南昌市的旧城改造项目。走势上，该股今日受业绩大增消息影响强势涨停，后市可继续关注。

 

 

青岛双星：量能配合良好

 

    魏伟   港澳资讯

 

    青岛双星（000599）：自2000年进入轮胎行业以来，青岛双星先后投入近10亿元资金发展轮胎行业，截至2004年底，公司进入国内轮胎五强之列。此外，公司还完成了对东风轮胎的重组并购。至此，公司只用了短短5年的时间，坐上国内轮胎行业老大位置，而目前，G双星的轮胎生产能力突破1000万套，其国内规模最大的轮胎制造商地位无可动摇。二级市场上，该股近期处于上升通道，量能配合良好，关注。

 

 

浙江东方：中线仍有潜力 建议关注

 

   徐波   港澳资讯

 

    浙江东方（600120）：公司依托控股股东中电集团的行业领先优势，在包括手机、无线PDA等与无线通信相关的设备领域抢尽行业先机，其客户全部是包括摩托罗拉在内的手机OEM厂商，市场空间十分巨大。二级市场上，控股股东与中大集团和荣大集团合并为新国有独资集团，给公司后期的发展带来较大的想象空间，中线仍有潜力，建议关注。

 

恒生电子：主力做多迹象明显 逢低关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    恒生电子(600570):公司大部分业务集中在金融领域，因受证券市场低迷的影响，银行的投资积极性不高，公司业务开展困难较多。为改变这一状况，公司积极向基金业务靠拢。经过转型，成功成为基金公司整体方案解决服务商。二级市场走势来看，该股近期放量上涨，主力做多迹象明显，建议逢低关注。

 

 

上海九百：后市可积极关注

 

    徐波   港澳资讯

 

    上海九百（600838）：公司规模不断扩大,不仅拥有上海黄金地段南京路上最大的现代化商业广场"九百城市广场",还有44家商店,公司拥有巨大的土地资源,潜在价值巨大；二级市场上，商业股板块近来较为强势，该股今日盘中放量启动，后市可积极关注。

 

 

 

雅戈尔：参股金融巨子+土地增值 加速爆发

 

   赖戌播   深圳新兰德

 

    中国石化,招商银行等大盘蓝筹大幅拉升,重组注资,业绩大增等个股持续走强推动股指冲刺3500点,上市公司盈利超预期的增长是推升整体市场上升的基本动力因素,围绕盈利增长的行情也是如火如荼,针对目前市场投资者应紧跟主流充分挖掘上市公司中盈利能力具有大幅增长的潜力品种.个股如600177雅戈尔.

 

    雅戈尔: 中国男装第一品牌，公司的“雅戈尔”夹克和领带被中国名牌战略推进委员会授予“中国名牌产品”称号，公司已拥有衬衫、西服、西裤、夹克和领带五项名牌产品，在国内同行中优势明显。公司总股本17.8亿股,目前流通股9.07亿股,公司主营服装服饰产品及服装辅料的设计、制造、销售、进出口贸易和房地产等.

 

    主业盈利重回高速增长

 

    从公司已公布的年报显示公司在05年净利润增长放缓之后，06年度重新回到了高速增长的轨道，06年实现销售收入约60亿元，同比增长29.13%，实现净利润7.55亿元，同比增长33.63%，每股收益0.42元，其中服装、纺织和房地产业务分别实现销售收入24.6 亿元、12.1 亿元和19.3 亿元，同比增长17%、49%和45%。其中服装内销收入较上年增长17%，初步完成了从品牌制造企业向品牌零售企业的转型。房地产方面06 年公司房地产结算主体是西湖花园(10.3亿)和海景花园(8.5 亿),其中海景花园跨年度结算,剩余3 亿元将在07 年首季入季。报告期房地产预收款较期初增加6 亿元至22 亿，07 年的结算主体东湖馨园、都市森林一期和苏州未来城一期共实现预售17 亿元，平均预售率超过76%。公司近期公告拟以总计37.08 亿元置入近1400 亩土地，新增土地储备60%，公司房地产开发成本将增至80 亿元以上，可销售面积超过330 万平米，未来房地产开发将全面提速，此外公司同时还发布了拟发行可转债及收购关联公司的公告。此次拟发行规模约18亿元人民币的可转债，募集资金全部投资于四个房地产项目，分别是华晨地块项目、世纪花园项目、钱湖北侧一号地块项目和B3花园地块项目，计划总投资51.38亿元。公司努力寻求房地产的分拆上市，同时充分利用各种融资渠道新增土地储备和进行项目收购，将进一步提升房地产业务的长期估值。

 

    参股金融收益巨大

 

    在投资方面, 公司已成立了创业投资和股权投资两家公司, 注册资本分别为2亿元.计划引进专业团队,分别从事拟上市公司和已上市公司的投资, 分享资本市场发展的收益.股权投资将成为公司一项重要业务.公司年报显示截至2006年底,共计持有18366.5627万股中信证券, (其中1.24亿股为无限售条件流通股)。1442.1375万股宜科科技,7. 0702万股百联股份和6.048万股上海九百,还持有今年1月上市的广博股份2838.8万股股权.而 截至今年2月15日，雅戈尔累计出售中信证券3012万股。据悉，其抛售均价在38元左右。而雅戈尔年报显示所持中信证券股权的期末账面余额为3.15亿元，持股成本每股仅1.715元。累计税后收益约7.5 亿元,增加每股收益0.42 元. 公司日前披露的新旧会计准则股东权益差异调节表显示,交叉持股给其净资产带来的增加额为31. 84亿元.

 

    二级市场,在当前围绕上市公司盈利增长为主题的投资环境下,公司盈力的快速增长以及巨额的投资收益无疑是推动其二级市场股价持续走强的坚实基础,而走势上该股连续上扬后强势休整一日今日盘中再受买盘托起主力资金做多坚决,后市仍具上升潜力投资者可密切关注.

 

 

 

北京城建：下一个吉林敖东 辽宁成大

 

      中投证券

 

    参股券商概念股明显是近期资金的主攻对象之一，尤其是吉林敖东、辽宁成大持有广发证券股权的股，在广发证券即将上市复牌背景下，更是走势惊人，连续出现"涨停"上攻走势！我们认为，吉林敖东、辽宁成大之所以能够分别到达80元、44元，大比例其持有广发股权当然是原因之一，但还有一个重要原因是广大证券是国内券商龙头（花旗集团也在"秘洽"），股权相当稀罕！可见，大比例参股实力券商才是吉林敖东、辽宁成大出现暴利走势的最大原因！由此，600266北京城建值得高度关注，公司投资1.274亿参股国信证券4.90%股权，而据06年券商龙虎榜显示，国信证券雄居第五，与广发证券不相上下，大比例参股实力券商概念极为正宗，在吉林敖东、辽宁成大疯狂上攻带动下想象空间极大！

 

    06年券商龙虎榜显示排名第4的广发证券即将上市，带来的是其两大上市公司股东的疯狂，其中吉林敖东涨到了80元以下，辽宁成大也不甘示弱，站在44元；那么，从资本市场同比方面考虑，我们认为，参股券商龙虎榜显示排名第5位国信证券的北京城建值得高度关注，正处于爆发的前沿！资料显示，公司投资1.274亿参股国信证券4.90%股权，参股数量为9800万股。国信证券有限责任公司是全国性大型综合类证券公司，成立于1994年10月，注册资本20亿元人民币，05年净资本就超过16亿元，经过十多年的发展，公司取得了突出的市场地位和竞争优势，各项业务和主要经营指标都连续多年排名行业20位之前。而根据中国证券业协会公布的2006年度证券经纪、股票承销等业务指标排名显示，银河证券、国信证券、中金国际、海通证券分列股票基金交易金额、主承销家数、主承销金额和股改保荐项目榜榜首。而股票基金总成交金额排名前十位的券商为：银河证券、国泰君安、南方证券、广发证券、国信证券、招商证券、海通证券！可见，从实力上看，国信证券并不比广发证券弱，甚至有过之而无不及！市场上，参股广发证券吉林敖东、辽宁成大出现了惊爆市场的疯牛走势，那么可以想象的是，参股国信证券的北京建城也有望迎来资金的哄抢，15元的股价与80元的吉林敖东、44元的辽宁成大相比，应该更有吸引资金优势！

 

    北京城建的奥运概念也值得高度关注。公司位居国内房地产上市公司前10名，06年公司拥有的"北京城建地产"品牌价值名列全国国有企业第5位。作为北京最大的房地产开发企业之一，公司目前正在开发和准备开发项目近20个，可供开发土地面积达600多万平方米，随着08年奥运会的到来，有望给公司带来升值空间。更值得注意的是，公司拥有垄断性奥运地产资源，通过国奥和五棵松公司，参与国家体育馆及奥运村、五颗松体育中心建设，参股比例分别为20%、25%。其中：奥运村占地27.5公顷，总投资39.5亿元，拟于2007年底竣工，2008年交付北京奥组委使用。奥运村公寓的净利润为18.85亿元(按销售净利率25%计算)，随着2007年底竣工日期的越来越临近，有望为公司贡献净利润3.77亿元，极大的提升07年公司每股收益，想象空间极大！如果说前期奥运概念还处于一种炒作的话，那么随着07年奥运村公寓的即将交付结算，北京建城将正式享受奥运带来利益！周三盘面上，保利地产、北辰实业等北京奥运地产股已明显开始爆发，那么同样，北京建城也有望迎来资金的积极关注！

 

    2006年年报披露：前十大流通股东全部为机构投资者，合计持有近3669万股，占流通盘的17.6%；股东人数继续减少，筹码集中趋势明显，显示机构纷纷看好北京城建，正在争相拥入，股价中长线走强的概率极大！事实上，可以想象的是，如果国信证券也宣布即将上市，那么北京城建还是如此缓慢的走势吗？走势上，周三该股股价尾市放量上攻，技术上明显调整到位，在资金的积极介入下值得高度关注。

 

 

 

滨海能源：有定向增发涨停预期的天津龙头

 

     江南证券

 

    周二和周三指数在盘中出现跳水调整，在临近收盘前又强势拉起，并再次创出历史新高，这充分表明目前场内外资金相当充裕，大家应该持股待涨！预计后市股指持续上攻后，个股活跃程度会更加火爆，操作上投资者应把握好市场热点，建议投资者特别要关注有定向增发题材的潜力个股。因为近期市场上表现最为火爆的就是定向增发概念股。如前期沪东重机在披露定向增发方案后复牌连拉八个涨停板，东方电机和东方锅炉在公布定向增发后股价也顺利实现翻番，再加上本周的葛洲坝公布定向增发消息后，已经连开三停，但换手还不及百分之一，说明后期上涨空间巨大，也更加激发了市场活跃资金对该题材的挖掘。今日我们推荐的（000695）滨海能源，就是有定向增发涨停预期的天津龙头！

 

    滨海新区 “十一五”计划的重中之重！

 

    即深圳、浦东之后，天津滨海新区成为国家战略布局的重要构成。日前《天津滨海新区“十一五”规划纲要》已编制完成，并先后经过天津市ZF常务会和市委常委扩大会讨论原则通过，不日将正式上报国务院。纲要确定滨海新区的规划面积为2270平方公里，包括开发区、保税区、天津港、塘沽汉沽大港三区和东丽、津南的一部分。同时对“十一五”期间滨海新区面临的机遇做了阐述。强调80年代深圳开发带动珠三角，90年代浦东开发带动长三角，新世纪初期，党中央、国务院把规划和建设好天津滨海新区作为国家区域经济发展战略的重要组成部分，要求发挥带动天津经济加快发展，振兴环渤海乃至北方地区经济的重要作用，为新区发展创造了重大历史机遇。《纲要》指出，滨海新区要立足天津，服务环渤海，辐射“三北”，面向东北亚，建成现代化制造研发基地、中国北方国际航运中心和国际物流中心，成为天津现代化国际港口大都市的标志区和生态宜居海滨新城。

 

    滨海新区唯一热能供应企业！

 

    公司通过重大资产置换，主要经营范围由原来的涂料及颜料产品的生产销售变更为电力生产、热力生产及相关的生产技术咨询服务等，公司成为天津开发区热力和热电的龙头生产企业，形成稳定的经营收益，呈稳定、快速的发展态势。公司目前的供热市场范围涵盖整个天津开发区33平方公里，是开发区唯一热源供应企业，在区位市场及产品竞争等方面具有明显优势。天津开发区是目前全国投资环境最好，发展速度最快的开发区之一，有3500家外资企业，2万家内资企业，和近10万户居民，无一自己供热，都是直接采用公司的产品。公司与津联热电签署了燃煤蒸汽价格调整的补充协议，燃煤蒸汽价格续由原来的98元/吨调整到114.2元/吨后，又由114.2元/吨调整到132.2元/吨，蒸汽价格的大幅上涨将给公司带来巨额利润增长。司与国华能源将实行热煤价格联动机制，将与津联热电尽快落实热煤联动实施办法。以每吨5800大卡锅炉煤产5吨蒸汽的标准，锅炉燃煤价格每升降5元，蒸汽价格升降1元，这将保证公司正常稳定的生产经营，促进公司的可持续性发展！

 

    大股东承诺定向增发注资，涨停预期强烈！

 

    在滨海能源举行的股权分置改革网上交流会上，公司董事长张继光表示，随着滨海新区经济快速增长和市场需求不断增加，控股股东今后将持续地把优质资产通过增发、并购等各种资本运作方式注入上市公司，切实提高公司的核心竞争力。张继光表示，公司未来发展战略是立足天津开发区的能源基础设施建设和运营，面向滨海新区进行拓展，公司要在目前的供热和发电基础之上，逐渐扩大能源业务领域投资，成为一家开发区乃至滨海新区专业从事能源设施建设和运营的上市公司。看着市场上由于定向增发注资涨停不断的沪东重机、东方电机、东方锅炉、葛洲坝公等等，我们完全有理由相信，滨海能源作为有定向增发涨停预期的天津龙头，存在巨大上涨空间，建议投资者积极关注！

 

 

 

TCL集团：稀缺低价筹码 有望暴发

 

    浙江利捷

 

    近期大盘连续收阳，周三沪指大涨近51点，已经逐步逼近3500点。个股的估值空间进一步被打开，驰宏锌锗创出154元的历史天价，市场估值水平大幅提升。而对于目前部分股价仍然处于5元以下的个股品种，显然存在着很大的上涨空间。TCL集团（000100），在06年亏损已成定局，由此使得股价持续震荡于5元以下。但作为家电行业的龙头企业，公司抵抗经营性风险的能力较强，随着最困难阶段的过去，未来几年内，公司业绩存在探底回升的可能。目前的低价水平，显然已经成为市场当中的稀缺筹码，后市存在很大的上升空间。

 

    投资亮点之一、家电行业龙头   中线价值突出 

 

　　公司目前是全球前三大电视生产商之一，数字电视芯片全球市场占有率超过了50％，是当之无愧的全球数字电视芯片霸主。公司目前正在加速向液晶平板电视领域转换，在大屏幕液晶电视产品市场中以24.1％的市场份额处于绝对领先地位。公司还是北美数字电视标准的制定者之一，目前美国市场正在加快由模拟电视到数字电视的转变，这对于TCL在北美的业务是一次巨大的机遇。日前，中国最有价值品牌研究发布了第12个年度报告。由于TCL品牌连续多年在中国市场的优秀表现及在海外市场的异军突起，以362亿元品牌价值从第六名跃居第三名，仅次于海尔和联想。TCL集团品牌价值从1995年的6.9亿元到目前的362亿元，十年间增长超过50倍，成为我国品牌地位上升最为显著的公司之一。公司手机业务已经实现全球盈利，彩电北美业务扭亏，欧洲业务通过重组有望实现漂亮转身，在越南等新兴市场预期转好，07、08年有望出现业绩拐点，中长期投资价值极为突出。

 

    投资亮点之二、整体上市题材 场内热钱追捧

 

　　公司早在2004年初就通过发行新股和吸收合并TCL通讯的方式完成整体上市，是我国股市最早实现整体上市的高科技龙头，目前已经发展成为全球第七大手机生产商和前三大电视生产商之一，规模优势极为明显。近期整体上市和资产注入题材成为市场最大亮点，沪东重机在公布整体上市方案后十个交易日出现翻番行情，近期更是涨停创出89.1元的高价，因此TCL集团作为我国整体上市的先锋，自然也有望得到主力资金的大力追捧。公司旗下拥有TCL和阿尔卡特两大手机品牌，2006年前三季度手机销量达到821万台，其中海外销量为705万元，海外销售比例超过85％，成为真正意义上的国际巨头。公司目前已经具有3G手机制造技术和能力，今后将直接受益于国内3G通信网络的建设和发展。目前中国移动已经开始在全国多个城市组建TD－SCDMA测试网络，中国移动港股股价一度突破75港元，成为近期表现最佳的中资股之一，这充分说明市场对于3G通信发展的积极看好，而TCL集团作为我国最大的手机终端生产商之一，自然也将是未来3G行情的领头羊之一。

 

    投资亮点之三、股权投资增值 成利润增长点

 

　　公司参股30％的北京中文发文化投资管理有限公司是文化部文化市场发展中心直接控股企业，目前拥有北京中文发传媒广告有限公司、北京中文发国际文化交流有限公司、北京中文发文化科技发展有限公司、北京中文发英派特网络文化有限公司、北京中文发文化投资管理有限公司以及北京中文发数字科技有限公司六家子公司。近期该公司公布其重大经营计划，独家制定文化部主导的“全国卡拉OK内容管理服务系统”，预计将于2008年底完成在全国范围的推广。按照目前我国卡拉OK市场情况分析，预计中文发公司每年将有80亿元以上的版权利润，虽然这部分收入不是全部归于中文发所有，但其垄断性质的经营必然获得较好收益，这对参股30％的TCL集团来说极有可能成为重要的利润增长点。

 

    投资亮点之四、持续震荡洗筹   后市空间广阔

 

　　由于公司上半年亏损较大，预计全年将出现经营性亏损。而06年业绩的亏损，无疑成为主力机构逢低建仓的机会。目前该股股价仍然不到5元，在市场中处于低价股的行列。走势上来看，从年初开始，该股稳步向上走高，量能不间断放大，机构吸纳筹码的积极性快速显现。近期，该股在4.5元一线出现的震荡洗盘的走势，逐渐将浮筹清洗干净，短线存在向上暴发的可能。同时，该股由于目前股价相对低，具备良好的中长线价值，建议逢低关注。