东方创业：参股华安和海通的9元大黑马

 

     长城证券

 

    周四大盘剧烈震荡，盘中资金依旧活跃。消息面上报道交通银行即将发行，收此消息影响，参股交行的公司股票表现活跃，如中化国际、金丰投资福建南纺织等等。追寻潜在的没涨的参股交行概念股是当前把握好短期热点的关键.另外证券概念股出现大幅涨停行情,如600030,000562,000623,600739,000850等等.建议关注东方创业（600278），公司参股交通银行、海通证券、太平洋保险、并且拥有原水股份、龙头股份、百联股份等7家上市公司法人股，增值潜力巨大，值得大力关注,9元的价格等待涨停爆发!

 

    参股交行、证券、保险   股权增值巨大

 

    今日报道交通银行即将在A股发行上市，极大的刺激了参股交通银行的个股。而东方创业也是这些参股交通银行的公司之一，今日没有上涨明显被市场忽略。据资料显示，公司很早就投巨资参股了交通银行，交通银行即将A股发行上市，公司将有望获得了巨大投资收益。

 

    另外，公司还参股太平洋保险、海通证券、华安证券，并且拥有原水股份、龙头股份、百联股份等七家上市公司法人股。公司曾出资5194万元参股海通证券，为海通证券主要股东之一。而海通证券作为我国最早成立的证券公司之一，在我国证券市场上创立了独特的公司品牌。公司目前的注册资本达到87亿。而融资融券的一个很大要求就是注册资本金要大，海通无疑是最佳选择。特别是随着我国证券市场景气程度恢复，和近期再融资，IPO行将开闸以及T+0实施将给证券公司带来巨额利润，其有望迎来新的发展里程。那么，海通证券借壳上市，必将给公司带去更大的发展空间。与海通证券并肩的中信证券股价已在站上了25元之上。因此这也给巨资参股海通的东方创业带来了巨大的投资回报的想象空间。同时公司还投资9500万元于华安证券占华安证券5.57％的股份。算上海通，公司一共投资券商的资金在1.5亿以上，可以想象，在本轮大牛市里公司必已获得较高投资收益。而随着牛市行情的不断发展，公司的投资收益也将水涨船高。

 

    再有，公司还拥有原水股份，龙头股份，百联股份等七家上市公司法人股，按照新会计准则对上述资产重估，公司面临巨大增值机会，盈利能力将不断体现。随着“小非”解禁日期的日益临近，公司的未来的暴利蓝图已经展现在我们面前。

 

    二级市场上，该股今日收出一根带上下影的阴线，顺势洗盘明显。在参股交通银行上市受益的背景下，另外携带参股华安和海通证券实质概念有望连续涨停爆发，值得大力关注。

 

 

安泰科技：成长性突出的二线蓝筹 有望走强

 

    国泰君安

 

    年报和一季报的叠加使4月份成为一个较为特殊的敏感时段，随着06年报、07年第一季报的披露，有业绩支撑的蓝筹股的投资机会显然将得到再度关注。近日二线蓝筹股整体活跃，在经过近两个月的调整期后，它们已经在年报公布密集期具备较好的安全边际。000969安泰科技，中国最大、世界第二的非晶材料生产商，生产的非晶材料在国内市场占有率高达60%，随着公司定向增发项目的全面达产和非晶带材产品在07后的逐步投产，公司在07年后将进入业绩快速增长期。

 

    新材料龙头 大股东实力雄厚

    安泰科技的大股东中国钢铁研究总院（持股47%）是中国冶金行业最大的研发机构，因此公司具有突出的研究背景和技术实力，是国家新材料领域的龙头企业，作为其旗下唯一上市公司，未来想象空间巨大。公司产品涉及超硬及难熔材料（主要包括金刚石锯片、难熔合金等材料）、金属功能材料（主要包括非晶材料和稀土永磁材料）、精细金属制品（主要包括药芯焊丝、高温合金、精密合金等材料）、生物医用材料（主要包括介入性治疗器械和口腔医用材料），工程技术五个领域，上述核心领域目前均居国内领先或国际先进地位。公司现在11条生产线中除了三条生产是满负荷运行外，其它都有较大提升空间。

 

    公司有多个新项目正处于建设期，其中，国家非晶微晶合金工程技术研究中心已启动万吨级非晶带材及制品项目，投产后公司将在非晶行业处于铁基带材产能世界第二，纳米晶带材、非晶磁粉芯产能世界第一的地位。另外，公司定向增发募集资金项目“高品级聚晶金刚石材料及高档专业金刚石工具”、“高性能难熔材料及制品”“万吨级先进节能材料--非晶带材及制品”分别建成达产后，将给公司带来巨大收入。随着新项目投产，公司07年开始将进入业绩快速增长期。

 

    非晶项目超预期收益

    安泰科技07年众多新增项目中，非晶带材项目具有非常巨大的市场前景。非晶带材主要用于电力和电子行业，在电力行业中，非晶带材作为铁芯材料应用于配电变压器，在电子行业中，非晶带材用于各种高频电源中的变压器及电感元器件。以非晶带材为铁芯材料的配电变压器，其空载损耗比同容量的硅钢变压器降低60-80%，非常符合节能降耗的产业政策，非晶带材已经列入ZF节能产品目录，还将列入ZF10大节能产品之一，而非晶变压器的推广有望得到ZF支持和补贴。而且随着硅钢片价格的上涨，硅钢变压器的价格与非晶变压器的价格已经相差无几，因此非晶变压器的需求出现了明显的放大。

 

    目前全世界只有两家非晶配电变压器原材料——铁基非晶带材的生产厂家：一家是日立金属，另一家就是安泰科技。安泰科技已全面掌握了非晶带材及其制品生产所需的相关技术，形成了自己的知识产权。公司准备分成两步进行非晶带材的生产：一是在现有生产设备基础上，新建一套制带机组，形成年产1万吨的能力，预计在07年上半年完成，并产出4000-5000吨。另外，新建一套冶炼设备，形成3万吨的年产能，这部分预计07年底完成，09年达产50%，2010年全部达产。如果一期运行效果良好，公司有计划在08年继续扩建，把产能提高到7-10万吨。

 

    与日立金属相比，公司在非晶带材方面存在资源、成本和市场的优势。目前，日立金属销售到国内的非晶带材价格约为28000元/吨，假设安泰科技的产品与日立金属相比，打20%左右的折扣，即每吨带材的价格约为22000元/吨，同时假设07-09年公司销量分别为5500、15000、25000吨。另外，据了解，公司非晶带材的毛利率接近50%，按40%计算；同时，该产品享受免税优惠，因此无需交纳所得税。由此计算，公司07-09年净利润分别为3900万元、11850万元、20000万元；贡献每股收益分别为0.11元、0.34元、0.57元。

 

    同时，公司与9家单位签署非晶配电变压器产业发展战略合作协议，为公司迅速推广非晶配电变压器的市场打下了良好的基础，可预见公司未来业绩将呈现爆发式增长。

 

    太阳能薄膜电池前景广阔

    安泰科技另一项值得期待的项目就是，与德国太阳能巨头Odersun公司合作，介入新型薄膜太阳能电池开发生产领域。安泰科技所生产的是薄膜太阳能电池中的CIS，CIS是薄膜太阳能电池中最具潜力的一种电池，在光电转化率、清洁性及稳定性方面都有优势。

 

    安泰科技与Odersun签订了排他性的合作协议，即安泰科技是Odersun在中国的唯一合作伙伴。按照安泰科技与Odersun的协议，德国方面的生产线运行顺利，则双方将在中国合资建设生产线，其中中方占合资企业51%的股份。产能规划方面，公司预计在07年8月份左右建设30-50MW的生产线，08年投产；运行顺利则将在09年形成100MW的产能。

 

    公司预计，如果按照30MW的产能计算，该项目07年可为公司增加9亿元的收入和3亿元左右的利润，盈利前景非常可观。而再进一步预测，按照目前德国市场太阳能电池销售价格计算，1MW销售额预计在4000万元左右。如果达到计划产能（09年的100MW），公司太阳能电池销售额将超过所有其他业务的总和。因此，太阳能电池不仅是公司未来利润新的增长点，而是有可能成为公司未来最核心的业务。

 

    总体上来看，太阳能薄膜电池项目值得期待，因为该项目一旦成功，则将大大改变公司的收入利润结构并促使公司08年的业绩呈现出更大幅度的飞跃。

 

    二线蓝筹 成长性突出

    安泰科技的成长性无庸致疑，同时作为沪深300指数成分股，具备了成长成为超级牛股的条件，将受到越来越多资金的关注。二级市场上，股价运行在上行通道中，资金积极介入迹象明显，有望加速上攻，可积极关注。

 

 

 

广钢股份：价值重估 加速腾飞

 

     金美林投资

 

    广钢股份(600894)：公司是广东标志性的老企业，地处广州市区，当地ZF拟对公司实施搬迁。据了解，广钢主厂区土地面积高达138万平方米，是广州仅剩的大型江边地块。现在广州望江楼盘售价多在12000元/平方米以上，而此地块广钢于1996年买下，现账面成本为4967万元，折算成每平方米成本不足50元。如果参照上海等地方的征地模式（土地拍卖后的收益7成归原业主、再交15％所得税），广钢获益将相当可观，有分析甚至称公司搬迁收益最少值20亿元，而据另据有关方面分析，其价值远不止于此，因为138万平方米地块增值20亿元，即每平方米才增值1449元，与12000元每平方米的商品房价格仍相去甚远。即使以最保守方式计算，广钢138万平米的土地从市场化角度考虑，每平米按6000元价格，价值在70亿左右。所以，目前市场普遍预计广钢股份的搬迁将有望给上市公司带来数十亿元以上的潜在收益，其搬迁增值空间十分巨大。

 

    公司经过重组后，气体产业将成为公司未来发展的重要利润支柱。公司的气体产业属于新能源领域，广泛应用于汽车、造船等工业领域，这也正是为配合和适应广州甚至珠江三角洲产业升级、工业适度重型化的转行作出的重要投资，也将是公司未来发展重要利润支柱。公司与亚洲之光控股有限公司、英国氧气集团(BOC)及法国液态空气产品有限公司和南沙国有资产经营公司共同合资组建南沙气体生产销售专业公司，将满足未来五年内南沙地区的钢铁、汽车、造船及化工储运等产业用气的需求，未来发展前景可观。

 

    广钢经过重组后并没有完全脱离钢铁制造业，而是钢铁制造和冶金产品物流两业并举。在资产重组中，大股东广钢集团将在业内有“印钞机”之说的轧钢资产留给了公司，这保证了公司仍然能较好地分享钢铁企业的良好效益；在物流方面仅大股东广钢集团每年就供给公司数百万吨钢铁产品物流业务，随着物流业务的进一步拓展，公司赢利能力将会大幅提高。广州ZF给南沙钢铁基地预留两个15万吨的深水港，有助于公司冶金物流产业的发展。目前珠江三角地区还没有一家稍具规模的冶金产品物流企业，物流行业资源充裕，公司前景值得看好。

 

    公司还与外资进行积极合作，该战略也将进一步推动两大主业发展，目前由广钢集团和全球第四大钢厂日本JFE钢铁株式会社共同经营建设的南沙钢铁项目是广州市重点发展的大项目之一，该项目计划建成年产钢1000万吨的大型钢铁基地，每年将能产生4000万吨的物流，公司从该项目谋划伊始就参与其中，目前已设立了南沙物流分公司，将有望从中获得受益。若南沙基地建设成功，通过嫁接日本JFE技术，公司将从生产建筑型钢材转变为生产高档用材的钢铁企业，极大提高产品附加值，届时广钢将成为年产千万吨级钢铁的一流现代化钢铁企业。

 

    该股2006年业绩增长达110%，华夏大盘精选基金等机构进行了大幅增仓，可见其价值得到了实力机构的高度关注。在目前市场概念炒作如火如荼的背景下，其独特的搬迁、和新能源题材一旦被市场充分挖掘，很有可能出现爆发式的连续上攻行情。周四该股再度收出中阳线，上攻意愿极为强烈，后市有望加速上攻，可积极关注。