招商证券：华海药业 业绩低于预期 前景看好 强烈推荐A

 

    摘要：基于以下判断，我们对华海的前景仍然乐观：1、公司在规范市场的规模不断扩大，特别是在北美市场销售的增长是公司近期增长的一个重要拉动力；2、08年开始沙坦类药物的专利过期带来的机遇中华海有可能抢到第一波放量给公司带来巨大增长。3、公司从原料药向制剂的升级过程中存在业绩和估值同步提升的协同效应。维持强烈推荐A的投资评级。我们预测2007—2008年华海的EPS分别为0.62和0.88，动态PE分别为27.3和19.2倍。考虑到华海在原料药行业的龙头地位和公司未来从原料药出口向制剂出口升级的潜力，我们认为对公司可以按25-30倍估值按08年业绩计算，公司的估值区间为22.0——26.4元，维持强烈推荐A的投资评级……

 

 

    广发证券：航天信息 2007年将继续稳步增长 买入

 

    摘要：净利润与主营收入基本保持同步增长2006年公司主营收入367715.1万元，利润总额51913.5万元，净利润35241.3万元，分别比上年同期增长45.61％、38.72％和39.07％，净资产收益率为15.67%。主营收入、利润总额与净利润基本保持了同步增长。盈利能力继续保持较高水平公司的销售毛利率大大超过行业平均水平，这与公司的主要产品的垄断特性有关，但报表也显示毛利率的走势在2003年达到41.66％的高点后，呈逐步下滑的走势。随着公司产品结构的不断变化，综合毛利率将继续下降……

 

 

    中投证券：山西三维 6个月目标价22元 增持评级

 

    摘要：业内分析师认为，山西三维（000755）的产品价格进入上升周期，自06年下半年以来，氨纶的价格从06年6月份的52000元/吨一直上涨到目前的89400元/吨，上涨72%，同期BDO的价格从18700元/吨上涨到目前的23200元/吨，涨幅24%，上涨幅度仍低于氨纶，还有上涨空间。山西三维－国内最具竞争力的BDO生产企业，公司拥有两套合计7.5万吨以电石乙炔为原料的BDO装置，与国外BASF、DuPont等以石油为原料的生产商相比，具有明显的成本优势。公司7.5万吨/年的顺酐法BDO新建项目将于07年建成，项目建成后公司BDO产能将达到15.5万吨，成为仅次于BASF和Lyondell的第三大世界BDO生产企业……

 

 

    中投证券：星马汽车 主导产品产销全国第一 推荐

 

    摘要：星马汽车(600375)主导产品有散装水泥汽车、混凝土搅拌车、混凝土泵车、压缩式垃圾运输车、重型自卸车等，共计8大系列100多个品种规格。其中散装水泥车连续六年夺得全国产销第一；混凝土搅拌车替代进口产品，产销占全国第一位。水泥散装化可以降低成本、减少损失、改善劳动条件，减少环境污染。发达国家水泥散装化率都在70%以上，而我国目前为33%，未来有10-15年的快速增长期。混凝土的商品化能够因生产的高度专业化和集中化而提高工程质量，改进施工组织，减轻劳动强度，降低生产成本。目前我国商品混凝土占全部混凝土的比例不超过20%，与发达国际平均70%以上的水平有很大的差距。预计未来5年商品混凝土年增长速度将超过20%……

 

 

    中投证券：上海机电 期待价值与成长双轮驱动 买入

 

    摘要：公司收购ABB电机25%股权、马拉松.革新45%股权、日用友捷40%股权，涉及金额2.31亿元。这是公司自去年9月份收购上海液压气动公司以来的第二次资产重组，表明公司对电气股份和电气（集团）的资产整合正在有条不紊的进行，收购后2007年公司每股收益可增加8分钱。公司在07年上半年可能会启动印刷包装资产的重组进程。公司资产收购题材丰富，上海电气国际旗下有9家合资企业，此次收购后，剩余的6家合资企业仍有可能会被公司收购。此外，考虑到电气（集团）对其资产有重组的预期，电气（集团）的太阳能电池、机床等资产也有可能会被公司收购，公司是装备制造业中为数不多资产重组题材丰富的上市公司之一……

 

 

    招商证券：兰花科创 预期明确产能扩张助推业绩增长