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新航、淡马锡正式收购东航合计24%股权

新航、淡马锡正式收购东航合计24%股权

[ 作者：股金资讯部 | 来源：综合 | 更新时间：2007-12-13 | 编辑：ts108-sheng ]

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东航今天宣布：通过增发H股的方式，与新航、淡马锡建立战略合作伙伴。

　　在这次合作当中，东航将增发约29.85亿H股。其中有约11股给东航，12.35亿股给新航，剩下的6.49亿股给淡马锡。每股3.8港元。其中东航、新航、淡马锡将分别以现金约41.82亿港元、46.93亿港元、24.68亿港元。集资总额达113.42港元。目的用于完善公司服务及产品及提升公司整体营运效益。

　　这次股权认购完成之后，东航、新航及淡马锡分别持有公司总股本为51%、15.73%、8.27%。

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    新航表态收购东航股价：3.8港元将是最高出价

　　12月12日，新航总裁周俊成向媒体透露：“3.8港元(每股)是很好的价格，我们不会再出比这个更高的价格了。新航的购买价是有原则的，这个原则就是被收购方的价值。”

　　周俊成的这席话发表于同日国航、上航加入星空联盟的仪式上。当天，星空联盟未来成员公司的21个CEO齐聚北京，欢迎中国伙伴的加入。新航是星空联盟成员之一，目前总收入为72.2亿美元，机队规模92架。

　　周俊成说，没有什么是志在必得的，一切要由东航的股东来决定，打个比方，如果另一家公司愿意出超过被收购公司收益的100倍，新航对这种不计价格的竞买是没有办法的。

　　新航的矛头暗指中航。11月29日，中航集团通过中航有限第七次增持东航H股股票，增持数量427.8万股，拥有东航流通股总数的12.07%，每股成本价7.585港元。

　　2008年1月8日，东航A和H股股东大会将分别召开。从12月13日起，东航将在香港、新加坡、上海、北京、深圳等五城市召开“东航及新航及淡马锡建立战略合作关系”推介会。

　　关于东航的卖价将是股东大会争论焦点。部分中小股东均认为新航购买东航的出价“3.8港元”过低，权益受损，有些不满。因此非常希望东航H股大股东中航集团能够有所举措。

　　中航集团总经理、国航董事长李家祥表示，距离股东大会还有二十多天，一切都存在变数。至于中航是否再次出手增持东航股票，要看市场变化及东航路演情况而定。

　　对于此前市场传出的新航和东航重组方案已获国家正式审批，李家祥表示，国家只是同意新航和东航可以进行重组，但是重组的内容和细节应该由双方进行仔细谈判。

　　李家祥强调，民航重组不是谁吃谁，更多是业务层面合作，之前国航曾和国内某航空公司探讨过一合一联一换的合作。据业内人士透露，国航暗指的公司即是东航，后来因某些原因未果。

　　一位航空证券人士表示，目前无论A股还是H股，东航停牌前后价格差距较大，少数股东甚至国家利益都将受到损失。在新航入股之前，东航业绩不好，当时的出价可以理解。但是应充分考虑到东航坐落的上海目前及未来增值潜力再进行重新评估和谈判。如此重大的战略重组应该首先考虑股东利益和公司利益最大化，然后是行业利益和国家利益，毕竟航空运输业是关系国家安全的行业，其股权合作将影响到中国的长远战略。（21世纪经济报道）

    国航再提重组东航新方案东新恋不确定性增强

    昨天，国航董事长李家祥对“东新恋”再出新提议，一方面不承诺放弃投反对票，一方面提出与东航“一联一合一交换”重组方案。同时，东航为股东大会在香港游说小股东的活动仍紧锣密鼓地进行，同为星空联盟的新加坡航空也公开表示，对东航股权出价已达最高水平。

    国航：联合不是吃掉

    昨天，对于中航集团对东航的频频增持，李家祥表示，旗下香港子公司增持东航H股是正常投资行为，他同时提出“一联一合一交换”的新方案，称国航愿与兄弟航空公司在共飞航线上联营，在有关业务上联合及交换部分股权，“联合并不意味着谁吃掉谁，而是希望通过合作共同做大做强。”他说。

    李家祥还透露，国航几年前曾向东航提出过上述方案，即双方在国际航线上联营，国货航与中货航合二为一及双方交叉持股，但没有得到响应。

    对于李家祥这一建议，东航总经理曹健雄昨天对《第一财经日报》表示，没有接到国航正式提出这方面信息，不过东航也不反对共赢，任何合作只要有利于航空公司发展就不排斥。他同时透露，东航其实已与上航、南航在航线合作等方面深入讨论，至于股权交换则不是公司说了算，需要国资委等部门同意。

    对于是否会在东航股东大会上投“东新恋”的反对票，李家祥称，将视东航路演情况而定，毕竟方案也要符合小股东利益。据记者了解，东航方面除在香港会见中航集团在港投资公司，还将到北京与国航进行面对面讨论。

    另外，李家祥还指出，有关部门虽已批准新航入股东航事宜，但双方合作具体条款还需股东大会投票通过，之后入股细节还要报国家审批。东航董秘罗祝平昨天则告诉记者，如获股东大会通过，东航只要获证监会同意增发就可以了，之前国务院批准的不仅是东航引入战略投资者，还包括向新航和东航集团增发H股的具体方案。

    东航：游说小股东进行时

    昨天，“东新恋”另一主角新加坡航空总裁周俊成也首次表示，3.80港元的价格是新航所能接受的最高价格，尽管有传言称其他航空公司可能提出更高收购价，但新航并没有考虑过提价。如果另外一家公司出价相当于东航每股收益的100倍，那代表它不计后果，新航也没办法。

    东航方面也在为增发方案的落实奔波。这两天，东航董事长与董秘都在约见香港小股东，对“东新恋”方案进行一对一的分别讨论，今天还将在港举行投资者见面会和记者见面会。下周，东航将在新加坡、北京和上海三地继续路演。

    据记者了解，由于国航最近在7港元以上价格仍在增持东航，给了东航的小股东“新航增发价格太低”的暗示。在与香港小股东的会谈中，有小股东（比如基金经理）提出增发价是否有提升空间的疑问，东航则指出，这一方案与其他外资入股中国公司不同的是，东航也同时对母公司东航集团以同样价格增发，如提高增发价，也同时提高了东航集团增发成本，这是国家能批准此增发方案的原因。（第一财经日报）

    新航入股东航态度不再明朗国航仍未放弃收购

    “对于新航来讲，没有什么是志在必得的。”周俊成告诉本报记者，新航拥有足够的运力，如果面对不计价格的竞争，新航也没有办法。

    面对咄咄逼人的中国国际航空股份有限公司（以下简称“国航”）及其母公司——中国航空集团公司（以下简称“中航集团”），原本在“东航招亲”中握有主动权的新加坡航空有限公司（以下简称“新航”），态度却开始变得不再明朗。

    昨日在“国航、上航加入星空联盟”仪式上，新航总裁周俊成公开表示，每股3.80港元的收购价格，是新航所能接受的最高价格。如果收购价格高于3.80港元，就要由东航的股东决定了。

    “价格已经摆在台面上了，新航也是有原则的，价值就是我们的原则。”周俊成称，如果另一家航空公司以东航每股收益100倍的价格提出收购东航，它肯定是一次不顾一切代价的并购。根据东航与新航的框架协议，东航将以每股3.80港元的价格，定向增发数量为29.85亿股的H股，募集资金约113亿港元。其中向母公司东航集团发行11亿股，向新航发行12.35亿股，向淡马锡发行6.49亿股。

    “对于新航来讲，没有什么是志在必得的。”周俊成告诉本报记者，新航拥有足够的运力，如果面对不计价格的竞争，新航也没有办法。上个月29日，中航集团通过旗下中航有限公司以每股均价7.585港元增持东航427.8万股，其持股量由此前的11.02%增至12.07%，比东航H股的第二大流通股股东高出近7个百分点。

    而对于收购东航的态度，中航集团总经理、国航董事长李家祥除再次表示增持东航H股是香港子公司正常经营行为外，还一再强调目前仍未到国航9月25日公告中所称“三个月期限”，而作为东航H股股东的中航集团，也会等待东航路演的情况通报。9月25日，国航曾发布公告表示，中航集团目前并且在未来三个月内不会有参股东航相关的筹划、商谈、意向和协议。

    此外，李家祥透露，目前政府部门只是批准东航与新航合作，但双方合作的具体条款还需要在明年1月8日的股东大会上投票通过，之后再次上报国家审批。因此，一切都要等到明年1月8日后才会有定论。

    “一提整合就认为是谁要吃掉谁完全是一种误区。”对于民航业整合，李家祥昨日除表态中航集团愿意与东航加强合作外，还提出“一合一联一交换”的概念，即有关业务合并、共飞航线联营及交换部分股权，以达到资源共享共用。（北京商报）

    李家祥：“狙击东新恋”利益决定下一步行动

    对于路演期间哪些因素将影响中航集团决策，李家祥最后表示，路演期间应会说明“东新合作”将给其他小股东带来怎样的利益，“当然还是利益来决定的”。

    在外界关于东航股权遭“贱卖”的争议声中，此前以更高价格接连买入东航股权的中航集团则一直保持了缄默。中航是否也因东航股权“贱卖”致使自身利益受损？

    昨日，中航集团总经理、国航董事长李家祥在接受记者采访时未予直接作答，只称“这些都自会有公论”。而对于中航集团游说其他小股东对东航新航合作投下反对票的传言，李家祥则予以澄清，他表示“小股东都有各自的权利，也都会各自关注自身利益，根本没有必要去游说。”

    市场人士透露，由于不满东航以远低于市场价格向新航增发新股，近期有机构和中小投资者正在试图接触国航，希望其狙击东航增发方案。

    然而中航的态度出乎市场意料。据悉，近期中航集团有关领导对此事一直采取回避态度，并在相关媒体保持缄默。“中航集团为何放弃自身权利？”面对外界疑问，昨日李家祥对记者说，目前东航正在举办路演推介“东新合作”，国航会进一步听取路演中情况，听取各方面的反应，来决定中航集团下一步的行动。“现在还有20多天的时间，我们还是要根据各种情况变化最终决策。”

    对于路演期间哪些因素将影响中航集团决策，李家祥最后表示，路演期间应会说明“东新合作”将给其他小股东带来怎样的利益，“当然还是利益来决定的”。（上海证券报）

    周俊成:中航无法阻止东新恋不考虑提高收购价

    一边是东航与新航合作紧锣密鼓，另一边则是中航集团继续增持东航股权，“东新合作”最终将走向何方？昨日，中航集团总经理兼国航董事长李家祥、新加坡航空公司首席执行官周俊成在同时出席“星空联盟”活动时接受记者采访，对事态的发展分别作了解读。

    周俊成：没有考虑过提高收购价

    记者：您判断与东航的合作能否最终成行？

    周俊成：我们很有信心，不仅是我们，东航管理层以及主要股东都很有信心促成此次入资，我们要达成的是战略投资，着眼于建立长期的合作伙伴关系。

    记者：是否担心中航投出反对票否决这一合作呢？

    周俊成：我们相信中航不能影响最终的结果。这一合作已经得到中国政府有关部门的批准。

    记者：有观点认为外资进入将影响中国航空资源的协调整合，进而影响打造国际“超级承运人”，您认为呢？

    周俊成：中国拥有巨大的航空市场，应该可以容纳一家以上大型国际航空公司，如果中国政府打算让国内航空公司提高竞争力，走向国际化，应该引进更多国际航空公司。

    记者：东航向新航的增发价3.8港元/股被认为过低，如果需要，新航会否考虑提价？

    周俊成：每股3.80港元的价格是公平的，这已经是新航所能接受的最高价格。我们没有考虑过提高收购价格。

    记者：除了东航，新航是否还在中国寻找新的航空市场合作机会？

    周俊成：新航目前没有其他投资并购计划，公司资源有限，一个时期只做一件事。

    李家祥：整合不是谁要吃掉谁

    记者：中航还有没有继续增持东航股权的计划？最终会对东航增发投下反对票吗？

    李家祥：1月8日的具体情况很难预料。现在还没到股东大会的时间，东航正在路演，我们还不能说什么决定。

    记者：国资委已经批准“东新合作”，是不是说此事不会再有变化？

    李家祥：国家的确批准可以进行合作，至于具体合作的内容、条款，他们还需要继续上报。

    记者：那么对于中航投资东航，有关部门态度又是如何？

    李家祥：中航进行的投资，本身都是企业自主经营的。有关部门对企业进行监管，是在国有资产的保值增值、业绩、遵守法律和规定等其他一些方面。

    记者：对于国内航空业的整合，您所主张的态度是什么？

    李家祥：行业联盟化的方向不可逆转，还要看到，一个行业的整合其实有多种形式和方向，整合不是谁要吃掉谁，我们需要理念的革新。比如航线联营，国航早年与汉莎航空在法兰克福航线上这样合作，并不影响各自独立地位，这种形式国内完全也可以利用。

    记者：与东航是否就希望运用这种模式？

    李家祥：我不是具体指哪家公司，与所有兄弟公司我们都提这个观点。（上海证券报）

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